胜率和盈亏比，你更看重哪一个?

谢邀





这是个老生常谈的话题，不过，确实也是非常重要的课题。在之前的文章中，和大家已经聊过好几次了，今天我们不妨从另一个角度再来谈谈。

首先请你思考一个问题：一个新手刚开始做交易，假设他能用于做交易的资金只有1万美元，那他如何才能在市场永远生存着呢？或者说尽可能长地生存着呢？

毋庸置疑，他必须要构建一个交易系统，而这个系统最好是胜率高，盈亏比也高，这样就不用担心爆仓的问题，自然就能在市场生存了。

但是，对于新手来说，交易的技能还很欠缺，可能连交易系统的框架都还没有，谈胜率和盈亏比，明显意义不大。

那该怎么办呢？

请你先思考一下，呆会我们再来谈这个问题。

接下来我们来聊交易中涉及到的一个数学问题，就是亏损与盈利的相对值是不成比例的。

下面是一个1万美元的帐户，亏损比例与赚回本金所需比例的示意图：







从这个图表，我们可以看出，每亏损10%的比例，所需赚回金额的比例是呈倍数级增长的，也就是说你每多亏损10%的比例，要赚回来，就需要远超出10%的比例。

所以，亏损与盈利对于交易来说，具有不同的意义。

从这一点我们就很容易判断出，如果一个交易系统，每次盈利就只盈利一点点，而一亏损就是大幅亏损，也就是盈亏比很低，那么即使它的胜率再高，也很难成为正期望值的交易系统。

如果你的交易系统也有这个特征，那可能你就要好好审视一下了。

这也就是很多人为什么经常爆仓的原因，因为他们经常大幅亏损，而大幅亏损后，本金就大幅缩水，想要赚回本金就更加困难，并且时不时地再大幅亏损，最终爆仓也就不足为奇了。

因此，我们可以得出一个初步结论——在风险控制不严格的情况下，盈亏比显然比胜率重要。







接下来我们回到前面的那个问题：对于新手来说，在胜率和盈亏比未知的情况下，如何才能在市场永远生存着呢？或者说尽可能长地生存着呢？

研究上面的图表，其实就可以得出答案了，那就是风险控制。

也就是说，在交易中，我们应该把精力更多地放在避免大幅亏损上，回撤要尽量小。

那如何才能做到回撤尽量小呢？

无疑就是尽量减少每次亏损的金额，尽量把每次亏损的风险限制在2%的比例之下。

而对于一个交易帐户来说，影响爆仓最重要的就是三个变量：胜率、盈亏比和风险百分比（亏损百分比）。

现在我们已经把风险百分比这个变量设置成了定量，那还剩两个变量：胜率与盈亏比。

比如1万美元的帐户，每次交易的风险2%，也就是亏损一次是200，按照各种不同的胜率，结合盈亏比各交易10次，结果如下：







从这个结果可以看出，如果胜率在50%以下，就要相应地提高盈亏比，才能够盈利，也就是期望值为正，就不会爆仓；而如果盈亏比在1：1以下，就要相应地提高胜率才行。

并且我们也很容易看出，胜率和盈亏比无论偏废任何一方面，就必须相应地把另一方面提得更高，而这显然难度就更大，自然就更容易爆仓。

其实也就是我们常说的，高胜率低盈亏比模式，和高盈亏比低胜率模式，而无论哪一种模式，前提都是要严格控制风险，然后才是把胜率和盈亏比协调好，让它的期望值为正，才能盈利，自然也就不会爆仓。

因此，我们可以得出结论：在风险控制严格的情况下，胜率和盈亏比都很重要，无论哪一方面都不能太低，它们应该相互协调在一定的范围内才行。







那在严格控制风险的情况下，应该如何去选择呢，是选择高胜率模式，还是高盈亏比模式呢？

一方面，要结合你自己的性格、喜好，作出选择。

高胜率模式要求交易员反应灵敏，而高盈亏比模式要求交易员耐心十足。

如果你属于急性子，那选择高盈亏比模式就会让你倍受折磨，因为高盈亏比模式只有在耐心持仓的情况下，才能让盈亏比不断扩大；而如果你属于慢性子，那选择高胜率模式，也同样会不适应市场的变化之快，因为高胜率模式只有在及时、灵活应对市场的多空转变，才能保住利润，保证高胜率。

或者，你就必须改变自己的行为，性格为之相应调整。

另一方面，我们可以思考一下，在严格控制风险的情况下，提高胜率容易还是提高盈亏比容易呢？

市面上很多高胜率的交易系统，一般都是以扩大风险为代价的。如果是在风险严格控制的情况下，又不牺牲盈亏比，要再提高胜率，相对来说是比较难的。

因为胜率与盈亏比之间存在相互制衡的关系，可以参考一下《高胜率和高盈亏比真的不能同时拥有吗？》，当你把风险设置成一个固定值，也就意味着单次交易的亏损额被限制住，从某种意义上来说，也就限制住了盈亏比，而此时又不牺牲盈亏比，想要再提高胜率，只有在你不断累积市场经验、盘感不断加深的情况下，才有可能。

显然，这需要时间。

而在严格控制风险的情况下，不牺牲胜率，要提高盈亏比，相对来说会容易一点，因为当你把亏损固定了，还可以扩大盈利来提高盈亏比。而趋势交易恰恰就能做到这一点，也是公认的可以盈利的方法之一。

因此，我们应该理智地去看待胜率与盈亏比，首先是以严格控制风险为前提，然后是选择适合自己的，才是最好的。

无论你是更看重胜率，还是更看重盈亏比，只要协调好这两者之间的关系，都是可以盈利的；并且也只有协调好了，你才能走向一条可持续前进的成功之路！

胜率和盈亏比更重注哪个可能会决定你未来的交易方向。

我们在很多交易论坛、社区或者跟单平台上经常可以看到介绍交易员时会带上胜率这项，比如说哪位交易员胜率百分之七八十，是一位高胜交易员，而当你想看他的盈亏比时，却需要点进去才看得见，介绍封面上一般都没有这项，或许这些平台就是因为大家可能更在乎胜率吧，根据大家的口味来设置，意味着胜率更重要，但是实际是这样吗？

在我交易的早期，曾经接触过网格马丁策略，可能有些小伙伴还不知道这是什么，其实就是按照一个方向固定点数加仓的一个策略，这个策略有个特点，就是不盈利不平仓，当然仓位是很轻的，我一看哎这个不错哎，胜率百分百，轻仓无敌，只要有震荡我就有利润，写到这里老交易员已经知道结局了，这完全是一道死路，可能这套策略能让你存活一段时间，但是市场一定会交易你的，为什么，因为交易的历史新高与新低就是用来打破的，不用说你一定开仓在山顶或地板，就算你是在行情的半山腰开仓，保证金交易，并且外汇交易还要隔夜利息的，你确认抗的过去？

我如果说高胜率的交易系统长期一定不行，很多人一定喷我，因为有例子啊，《金融怪杰》有些人可能看过，里面有一位交易员叫温斯坦，好几年都没什么亏损单，胜率超级高，我当时其实深表怀疑，我去好好查了一下这个人，发现除了这本书的描述外我找不到他的近况，并且按道理三年没怎么亏损，那一定是顶级富豪啊，我在他所处的年代的富豪榜也找不到他，我是一个相信数据相信事实的人，一直到现在我一直都对高胜率不太看好。

盈亏比呢，低胜率盈亏比高的例子太多了啊，利弗莫尔，看过他大作手操盘术的都知道，胜率不过百分之四十，丹尼斯的海龟，更夸张，因为他有加仓策略，胜率勉强过百分之二十，利弗莫尔的伯利恒钢铁时期还有海龟的可可期货，都是有据可查的。超低的胜率，大约接近五的盈亏比。

我最终也没有说哪个更好，我只是通过我的认知举了例子。

题主对这样的回答满意吗？

你好题主，胜率和盈亏比它是一对相辅相成的朋友。如果非要说哪个我更看重一点，那我可能会把盈亏比看的更重一些。胜率其次。我们来看一组数据，以​10笔交易，5亏，5赚，盈亏比2：1为例：

5笔​亏损，每笔亏1，那么我们的亏损为5*1=5

5笔盈利，每笔盈利2，那么我们的盈利为5*2=10

10-5=5，最后的5就是我们所赚到的利润。那么我们再想一下，即使我们亏6笔，赚4笔，最终是不是还可以盈利2？所以这个盈亏比我是更看重一些。当然，很多人会认为每笔2：1的盈亏比是不是有点理想化？这方面对于做日内的来说，会稍稍有点理想化，毕竟行情不可能每次都会达到2：1的盈亏比。但是至少我们可以做到1.5：1，这个来说还是可以的。如果做日内的，达不到1.5：1，那么你可以去优化一下交易系统，通过优化止损后，再来进行交易，1.5：1还是很容易的。

如果要是做中长线的交易，那么2：1盈亏比，根本就不是问题，甚至是20：1也都是很容易的。我们来举个实例：



​本月8日的时候，我在我的学员群里130.80的位置喊了一个磅日的多单，到现在最高已经有了接近1100个点左右，但是仍然离我们的第一目标位还差几百个点。但是我们的止损仅仅只有40个点，以目前来看，我们的盈亏比已经达到了25：1左右，这样的盈亏比，是不是很舒服呢？



​当然，我个人一般来还是以日内交易为主，但是因为止损相对较小，小到有时候都不到10个点，所以2：1的盈亏比对于我来说，无论是日内的还是中长线的，都是很容易达到的。所以，通过优化自己的止损，完全可以达到2：1的盈亏比。

另外一点，胜率并非不重要，如果你的盈亏比又高，胜率再有所提高，是不是你的盈利就会相应的增加呢？但是，胜率太高也不好，很多人会宣传他的胜率有多高，但是胜率的过高，就是在缩小你盈利的空间，这也是不可取的。试想一下，是盈利10个点容易，还是盈利50个点容易？肯定是前者更容易，但是为了提高胜率，每次都是止损50个点，盈利10个点就跑，胜率提高了，你去算一笔账，到最后是盈利的还是亏损的呢？



​今天就到这，欢迎各位转载、点赞、评论，谢谢！

交易，就像一场战争。胜率和盈亏比可以比喻成战前策略谋划和保护己方战略利益，以及用最小的代价尽可能的换取更多的战略利益。

首先，我们来比喻一下胜率。胜率，相当于战争中的战前谋划。我们需要在战前掌握己方的兵力状态、训练程度、武器配备等等。然后，需要尽可能的了解对方的情况，如兵力配置、现场勘察和侦查情况。在了解一切后，最大概率上给予对方致命一击，将对方的有生力量彻底消灭，换取最大的利益。但前提是，己方以最小的代价来换取。体现在交易中，我们需要在开仓前将各种可能发生的小概率事件充分考虑在内。对走势的分析及倾向做到胸有成竹，然后才可以开仓。另一方面，也是很重要的一点，在没有尽量侦查清楚对方的兵力情况时就冒然进攻。最终导致自己被对方的隐蔽力量或优势兵力逐渐消灭。体现在交易中，在没有充分做好分析的情况下，就冲动的根据眼前走势操作，完全不顾及是回调还是盘整。长期下去，必定会爆仓，最终退出市场。

其次，我们再来说一下盈亏比。盈亏比可以比喻成在战前充分扩张自己的军事实力，战斗中，集自己的优势兵力将对方各个击破。并保护自己占有的利益不受损失。另一方面，也是最重要的一点，我们需要充分考虑己方的有生力量如何尽可能的扩大战果。体现在交易中；首先，我们需要有一定的资金，然后在一切分析都完成的情况下，等待信号发出后开仓即可，在交易中通过加仓、减仓、平保，来保护已有的利润防止利润大幅回吐。过程中，我们需要在当前风险较低的情况下，尽可能的持仓，让利润奔跑。盈亏比不合理，就相当于我们集优势兵力跑到很远地方，消耗了大量的物资后，却只破坏对方一点点的战略要地，远没有达到预期的效果。长此以往下去，消耗到物资必将大于战略意义。而在交易中，赚小亏大、常常去抢反弹，达不到一定的盈亏比。长期下去，必定会亏损。

其实，我们做交易的目的，就是为了赚钱。过程中，我们需要将风险降到最低，然后在大概率的行情走势中尽可能的持仓，将利益最大化。在没有明确的出场信号时，尽可能的不要出场，才能将收益逐渐扩大。

所以，在保证准确率的情况下，做那些大概率的走势，才能稳定盈利。

看了很多汇友网上关于胜率和盈亏比的帖子，感觉都是在说梦话，瞌睡家有必要从相对客观的角度来聊一下这俩个概念。

定位​。

交易系统有三个组成部分，技术分析、资金管理、交易心理，评价一个交易系统的优劣​也有三条，胜率、盈亏比、执行力。执行力以交易者心理为重点的考察对象，胜率和盈亏比则是考察交易系统技术面优劣的最根本指标。

​瞌睡家在前面的文章中说过，只要你认同趋势交易法，不管你做长线还是超短线，首先都要去追踪趋势，趋势不会因你如何操作而改变形态。但长线操作和短线操作对交易胜率和盈亏比的要求是不同的，不先讲明操作周期就大谈特谈胜率和盈亏比，简直是痴人说梦。

日内交易者只能追求较小的盈利空间​，所以盈亏比不会太大，但胜率一定要高。

客观存在的日内振幅在理论上限定了日内交易最大的赢利点数，如果有人准备通过日内短线交易来赚取几百个标准点，那他肯定是疯了。另一方面，技术分析时间级别越低，行情震荡越趋于情绪化，​对未来行情的预判越不可靠，日内交易者如果想吃尽日内所有振幅，他也将要面临几乎无法估计的交易风险。所以理论上，日内交易者的盈利目标一定是非常小的，几点到几十点之内。​因为盈利空间较小，所以日内交易者的仓位普遍偏重且交易次数偏多，因为仓位偏重且交易次数偏多，所以必须提高胜率，理论上做超短线的人胜率要超过90%才有稳定盈利的可能。​因为胜率很高，所以盈亏比可以低一些，1比1足以，甚至0.5比1都可以，做短线做到极致的“剥头皮”交易法，胜率无限接近100%，盈亏比无限接近0。所以很多人说，日内短线交易是最难的交易，同时却是散户和新手最多的交易，你说奇怪不？

中长线交易者必须追求较大的盈利空间，所以盈亏比一定要大，而胜率不一定要高。​

​很多人认为趋势级别越大越好判断，预测明天的价格总会比一小时后的价格要容易些，所以成功的交易者大多数都是做中长线交易。中长线交易者捕捉以交易日为基本单位的趋势行情，成功的中长线单子能够吃掉几日甚至几十上百日的趋势行情，而止损区间一般设为一到两日的振幅， 所以它的盈亏比巨大，从最基本的1.5比1一直到10比1、100比1。如果我们把一个成功的长线趋势交易者的年交易记录打印出来，你可以发现他们赚钱的单子寥寥无几，但是他们最终的盈利就是由这寥寥无几的几个盈利单带来的。

胜率和盈亏比互为表里，本自一体。​二者是此消彼长的关系，你追求高胜率，你的盈亏比绝对不可能很大，多次盈利而且还次次能抓到大行情是不现实的；你追求高盈亏比，你的胜率就不可能太高，因为大空间行情出现的次数本来就低，你为了抓住一次大行情免不了要多次试错，导致你的胜率下降。同时追求高胜率和高盈亏比是做梦，​不同的交易风格只能选择适合自己的侧重点。短线交易，首重胜率，长线交易，必须追求高盈亏比，如果反着来，必然以爆仓出局为最终结果。​单独的看胜率还是盈亏比并不能判断你的交易系统是优势的还是劣势的，必须要跟你的交易风格、仓位控制等操作综合起来才能做出判断。

同一个交易系统真实的胜率和盈亏比必须通过大量的交易样本​统计出来的。

​谈交易胜率和盈亏比的另一个前提是你的交易样本的有效性，首先你的单子必须是使用同一个交易系统做出来的，如果你用均线做了几单，又用星线做了几单，还有几单海龟交易，几单鳄鱼交易，然后你做了个统计，说胜率百分之五十，这样没有任何意义，对你的交易系统改进工作起不到任何作用，也无法为你提供稳定盈利的技术支持；其次必须是基于大量的交易样本得出的，对于日内短线交易者，这个样本数量可能要几百上千次才能说明问题，对于长线交易者，可能要持续一到两年的交易记录才有讨论价值。

所以再说句题外话，要想拥有优势的交易系统，你首先要做的就是活下来，你的账户至少能够坚持一两年，你才有总结和进步的基础，如果三天就爆仓了，你压根就没有研究交易系统的机会。​

盈亏比，即使胜率低于50%，但盈亏是2：1还是盈利的，（比如盈利10，亏损5），可以算出10次交易，6次亏损，4次盈利，但盈亏比是2：1的情况下，就是亏损是5×6＝30，盈利是10×4＝40，所以可以看出，盈亏比的重要性

***B赔率即所谓的盈亏比***

​【1】胜率、赔率是基于长期的、大量的、充分的、一致的做单样本统计出来的，不要纠结于一时的对错盈亏；

【2】胜率、赔率宛如跷跷板的两端，此升彼降，不要去追求那不存在的两全其美；

【3】你最终的交易绩效是由你交易的胜率和赔率共同决定的，它们宛如你的左膀和右臂，任何割裂胜率和赔率而只谈其一的系统都是片面的、残缺的；

【4】长期多次重复的交易操作过程中，你需要形成一个相对固定且满足盈利方程式的胜率、赔率组合，也就是需要形成一个相对固定的交易方法。

巴菲特说过：如果把我们最成功的10笔投资去掉，我们就是一个笑话，很明显这个市场胜率根本不重要，我看见过一个人交易胜率90%以上 最后也是以爆仓收场，华尔街投行的平均胜率也只有35%上下，百分之80的利润来自于百分之5的订单，交易是反人性的，盈利赚大钱，只有两种方式，第一短线重仓，第二 拿到一波比较大的趋势，通过趋势不断加码，来扩大仓位。第一种方式很明显不适合我们，因为金融市场最确定的东西就是他未来的不确定性，我们没有方式和方法来判断短期的走势 提高胜率，第二种方式，如果你要抓趋势  你需要不停的进场试错  试探，胜率也就无从谈起

金融市场无数的交易名人，巴菲特 利弗莫尔  华尔街幽灵 ​索罗斯等，无一不是靠极高的盈亏比来赚钱

不使用任何方法，闭眼做，只要次数够多，正常的胜率应该是接近50% 1:1盈亏比

这个就是普通人的胜率

如果你说我怎么这么背只有40%胜率

你就不会反着做么 恭喜你 马上拥有60%胜率

回到正题

1:1 50%胜率 你要亏钱，因为有点差，滑点等等

1:1 60%胜率 可以赚一点 不过不多

1:1 70% 好了大神 请接收在下一拜

有70%胜率 投行抢着要你 还交易个p

2:1 盈亏比 40%胜率你都可以赚

哪个更重要? 还要讨论么

胜利率能够带来稳定收益，不小心失足还能够爬起来，请相信任何事情都经历着积少成多的真理。

赢亏比偶尔尝试一下就好，有这种类似重仓梭哈习惯的投资者，可以当作是偶尔的运气或侥幸娱乐即可，因为即使你自信满满，最终做对了，但是这种极端性的操作心态一开始就是存在问题的，所以个人并不支持。不要看到别人截图梭哈赚了钱，别人亏钱的时候是不会跟你炫耀的。

赢亏比如果您想用5美金的止损成本，赚取5美金的利润，这种交易也属于大风险交易，直接影响了账户资金的稳定性。如果你看好多头的5美金可赢利空间，那么你应该争取在走势下探2-3美金时潜入。我相信除了操作失误，不会有人用6美金的止损空间来赚取4美金的利润空间，所以5比5的赢亏比可以说是大风险性质的交易，既然5美金之后行情到达目标价位，为何不等待其后再进行反向操作更为明智。

实际操作中，赢亏比把握好了，可以在一定程度维护资本的保值性，胜利率则起到资本增值的作用，但实际上资本不能够升值就面临着资本缩水的风险，所以，一切操作应以稳当先。