除了技术分析外，还能如何对市场进行解读?

除了技术分析外，还能如何对市场进行解读?

主要来说市场上重要分析就是技术面与基本面了，这两种各有优缺点，基本上不可能分开来运用，至于市场解读上面除开技术分析，也是可以用基本面来进行解读的。

为什么说技术跟基本面是不能分开呢，因为技术中其实包含了很多基本面。比如，某个品种到了某个阶段涨不上去了，这其中就有着一些基本面的信息。整个看来是技术分析的结果，但把这个结果再进一步剖析则是很多基本面因素影响导致的，比如市场情绪。

基本面分析鼻祖巴菲特，让价值投资观念大放异彩。技术分析师对过去的价格以及方向感兴趣。而基本面分析师关注的主要是这个品种的价值以及未来一个时期大的走向。

对于货币而言，基本面就是重点放在国家政治、经济、未来发展、货币政策走向几个方面，基本面分析在评估时使用真实的公共数据。通过数据可以得到更加准确的证据，比如美元，国家GDP、利率CPI以及当前大选时段的政治风险都是属于基本面的范畴。当然对于股票和权益工具，基本面分析使用的是收入，收益，未来增长，股本回报率，利润率和其他数据来确定公司未来增长的潜在价值和潜力。对于中长线投资者来说，通过对基本面的分析基本可以得到交易品种大致方向，同时关注经济数据尤其是重点的经济数据，或者商品上面那就是供求关系的数据整理，有了这些趋势就很明显了。

基本面分析的弊端在于着眼点比较高，适合大动作。基本面操作的资金量都比较大，对金融杠杆，也就是所谓的一点点“赌性”的概念运用得更好，基本面的资金波动是大起大落。因为不同的人生经历决定了我们选择基本面或技术面这样不同的出路，所以我们要结合自己的资金量级、性格特点、对收益和风险的偏好来决定交易路究竟该怎么走，切勿人云亦云。每个人交易的角度也不一样。比如有做预期的，有做事件的，有做无风险套利的，有做成本线的，有做政策的，做宏观经济的，做上下游的等等。所以可以自行选择分析方法，可以分开也可以同时运用，放在一起当然是事半功倍的效果。

简单的说，对市场的解读就是技术和基本面两大类。技术分析之外的一切都可以归入基本面里去。只是基本面的包含的东西本身就很多，消息事件、心理情绪之类的分析都可以看做是基本面的范畴。就拿我们常说的听消息炒股来举例吧。

为什么东财股吧、淘股吧、雪球这些社区型的平台能做这么大，除了咱们股民基数大以外，对新闻消息、公司内幕之类的信息的刚需，就成为用户聚集到平台上面去的一个非常关键的因素。

我们知道，在成熟的金融市场上，“无消息”可能是“好消息”，因为关于股票收益率的“坏消息”会比“好消息”带来更大的股市波动。

于是，“无消息”对于投资者而言，至少意味着免受股票大波动带来的心理痛苦，因而在某种意义上属于“好消息”。这样，“无消息”环境下投资者不会轻易交易股票，而会倾向于持股观望，股市因此会波动较小。



但在包括A股在内的制度尚不完善的市场中，“无消息”环境下的股市的大幅波动，特别是大幅向下波动并不罕见。

比如，2015年6月初，上证指数在经历了数月上涨过程后突然掉头向下，急坠逾千点。而在这一阶段，市场上的“坏消息”并没有明显的增加，中国的经济增长速度在全球范围内仍是一枝独秀，维持在较高的位置。

因此，对A股股民来说，“无信息”未必是好消息，也有可能是“坏消息”。

你要是经常炒股就会发现，当某家上市公司很长一段时间没有消息公布的时候，股民就会在论坛里使劲讨论，有的直接跑到交易所互动平台上反复留言询问。

对A股来说，上市公司质量不佳与投资者对信息的过度敏感可以来解释上述现象。

A股现在有4000家上市公司，不少公司的业绩长期低迷或者是不能反映整体经济前景，而且多数散户主要依靠在买卖过程中牟利，这样一来，大家对短期内信息的反应就变得极为敏感。因为，大家此时会倾向于努力获得内部信息来使自己处于优势地位，因而也就非常在意自己在市场中所处的信息地位。

在投资者对自身所处的信息地位十分敏感的情况下，股市的波动很多时候并不一定是由于信息释放产生的。在“无信息”的环境下，处于信息弱势地位的投资者往往会把“无信息”与“有信息但自己不知道‘信息’”这两种情况混为一谈。

而“信息弱势”的判断会使得一些投资者在“无信息”时卖出股票，从而加剧了股市的波动，在这种情况下，“无消息”就部分相当于“坏消息”的作用。



实际上，要改变这一情况，监管层也在努力，比如全面推行注册制，强化退市制度，增加做空选择等等。

这样的话，听消息炒股会就慢慢变得不那么流行了。

我们知道，这个市场上有两大流派，其一是技术分析，其二便是基本面分析。所以，题主你要问除了技术分析外，还能如何对市场进行解读?答案当然是用基本面分析市场了。

基本分析法是从影响证券价格变动的敏感因素出发，分析研究证券市场的价格变动的一般规律，为投资者作出正确决策提供科学依据的分析方法。主要有三个层次：一是宏观社会经济类影响因素; 二是行业(或产业)类影响因素; 三是公司类影响因素。三类影响证券价格的因素构成证券投资基本分析的三个部分，即宏观经济分析、行业分析和微观企业 (公司) 分析，如下：

（1）宏观经济分析。研究经济政策（货币政策、财政政策、税收政策、产业政策等等）、经济指标（国内生产总值、失业率、通胀率、利率、汇率等等）对股票市场的影响。

（2）行业分析。分析产业前景、区域经济发展对上市公司的影响。

（3）公司分析。具体分析上市公司行业地位、市场前景、财务状况。



其中宏观经济分析主要探讨各经济指标和经济政策对证券价格的影响。

经济指标又分为三类：先行性指标(如利率水平、货币供给、消费者预期、主要生产资料价格、企业投资规模等)，这些指标的变化将先于证券价格的变化;同步性指标(如个人收入、企业工资支出、CDP、社会商品销售[2]售额等)，这些指标的变化与证券价格的变化基本趋于同步;滞后性指标(如失业率、库存量、单位产出工资水平、服务行业的消费价格、银行未收回贷款规模、优惠利率水平、分期付款占个人收入的比重等)，这些指标的变化一般滞后于证券价格的变化。

除了经济指标之外，主要的经济政策有：货币政策、财政政策、信贷政策、债务政策、税收政策、利率与汇率政策、产业政策、收入分配政策等等。

行业分析和区域分析是介于宏观经分析与公司分析之间的中观层次的分析。

行业分析主要分析产业所属的不同市场类型、所处的不同生命周期以及产业的业绩对于证券价格的影响;区域分析主要分析区域经济因素对证券价格的影响。

公司分析是基本分析的重点，公司分析主要包括以下三个方面的内容：

(1) 公司财务报表分析。财务报表分析是根据一定的原则和方法，通过对公司财务报表数据进行进一步的分析、比较、组合、分解，求出新的数据，用这些新的数据来说明企业的财务状况是否健全、企业的经营管理是否妥善、企业的业务前景是否光明。财务报表分析的主要目标有公司的获利能力、公司的财务状况、公司的偿债能力、公司的资金来源状况和公司的资金使用状况。财务报表分析的主要方法有趋势分析法、比率分析法和垂直分析法；

(2)公司产品与市场分析。包括产品分析和市场分析两个方面。前著主要是分析公司的产品品种、品牌、知名度、产品质量、产品的销售量、产品的生命周期;后者主要分析产品的市场覆盖率、市场占有率以及市场竞争能力。

(3)公司资产重组与关联交易等重大事项分析。

交易无非就是基本面、技术面、消息面这三种实体层面外加一个心理面，摒除心理层面的因素，其余三个层面都是有实质数据或是有具体办法体现出来的，这就说明除了技术面以外，还能通过基本面与消息面进行投资交易。
外汇领域的基本面是通过分析一个国家的通胀、贸易平衡、国内生产总值以及就业增长，甚至是央行的基准利率进行评估，这些数据都可以在各大财经日历里预先得知，并且提早做出布局准备。
而消息面又称为新闻面，面对突发性的新闻消息所带来的价格波动，可能会与原先的市场波动相冲突，投资人所要做到的就是快速判断这些消息带来的影响是属于长期或是短期，其次就是这些消息还会连带影响到哪些层面，借由稳固的逻辑能力进行市场分析。

剖析市场，从市场本质出发去研究，从逻辑的原理去推理，如果你一定要用概率学去分析，那你这个概率学不能脱离市场的本质，举个简单的例子，画趋势线，通道线，就好比你拿一个尺寸去丈量市场的价格，你这些画线，与价格走势本身就没有一点关系，那你得到的结果会是可靠的吗？现在之所以很多人在用这个技术，无非就是经常有一些偶然事件的发生，把偶然的机率，放在交易理论中，用真金白银去交易，就有些离谱了，在这个市场中推理价格走势的，就是“钱”，钱的双方只有多方与空方，市场永远就是两种状态，多空力量相对的均衡 或者 多空力量有明显的差距，你要从这个角度出发，去研究市场的本质，得到的结果才是可靠的，关于这些在我前面的圈子文章有发表，有兴趣可以看看，为你打开新世界的大门