高胜率和高盈亏比真的不能同时拥有吗？

2024-11-06

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我们每个人来金融市场交易，可以说都是为了赚钱。刚进入市场，也都是满怀憧憬，希望凭借自己的聪明才智大干一场，赚他个盆满钵满。然而，过了一两年，摔得鼻青脸肿后才发现，好像想在这捞钱也并不是那么容易，逐渐意识到想要在这赚钱，就凭我们的感觉、喜好交易是无法实现的，还需要构建交易系统。

而交易系统的高胜率和高盈亏比，是每个交易员梦寐以求的，但是又听很多老交易员说，高胜率与高盈亏比不可兼得，它们之间存在相互制约的关系，拥有高胜率只能是低盈亏比，而拥有高盈亏比就只能是低胜率。

那为什么鱼与熊掌不可兼得呢？或者说为什么胜率和盈亏比相互制约呢？

我搜索了百度、微信、谷歌，没有找到一篇对此进行说明的文章，下面就与大家一起来探讨一下，如果有什么不正确的地方还请大家指正。

我们先来看两个比较极端的例子：

第一种是极高胜率极低盈亏比模式。

如果不在乎盈亏比，或者把盈亏比降到极低，在某个时间段内胜率甚至可以达到100%，而且这个时间段可以长达几年。

大部分品种从月线图看，其实都是一个宽幅震荡，就拿黄金来举例吧。

如果排除1999年以前的数据，从1999年到2011年9月到达历史高位算，历史高低点之间的间隔不到1700美元，就算2000美元吧，如果你用一个1万美元的帐户，以2000美元做止损，下0.05手，每次入场只赚1美元就出场，也就是盈亏比1：2000，那从2011年到现在，任何一点上，无论你是做多还是做空，都是可以赚钱的，胜率就可以高达100%，这就是最极端的胜率100%极低盈亏比的模式。

当然也可以扩大一点盈利，止损不变，也是一样的胜率，但是机会就相对比较少，或者说实现盈利的时间就变得相对长一点；这个盈利空间越大，机会就越少，而持仓实现盈利的时间平均就越长。

你会发现甚至用1000美元做止损都可以，但这是事后才知道的，在今年的一波涨势之前，你是不知道回调的最低点在哪个位置，只能用历史高低点间隔来做策略。

而你也很容易看出这种模式的风险，如果运气差一点，比如在大蓝框的高点做多，或者小蓝框的低点和后面的一些低点上做空，方向一旦做反会被套牢好几年，当然这种几率比较低，但它是真实存在的。

并且如果空在了最低的位置不砍仓一真拿着，谁也不能保证再过几年，或者十几年，黄金会不会上3000或4000美元，一旦出现就是爆仓；而如果砍仓了，辛辛苦苦积少成多的利润，被这一单就全部吞噬了，说不定还要赔上许多，而胜率也就下降了。

而如果要提高盈亏比，只能是把止损降低，自然出现止损的几率就开始提高，而胜率也就开始降低。

所以，高胜率是以低盈亏比为代价的。

第二种是极高盈亏比极低胜率模式。

与第一种相反，如果不在乎胜率，或者把胜率降到非常低，盈亏比可以达到非常高。

同样的，如果我们把止损设为1美元，盈利设为2000美元，也就是盈亏比2000：1，你会发现这么多年来，胜率为0；即使是前几年买在了最低点，直到现在你也无法保证这一单能成功。所以忽略胜率，盈亏比再高都是没有意义的。

而如果是把盈亏比降一半1000：1，那这么多年来只有一次成功的机会；而如果再降一半500：1，只有两次成功的机会，而不断降低盈亏比，胜率就不断提高。

也就是说要提高胜率，只能是降低盈利，并且要把止损适当拉大，自然盈亏比就开始降低。

所以，高盈亏比是以低胜率为代价的。

从这两个比较极端的例子，我们可以很容易看出，胜率与盈亏比之间确实是存在着相互制约的关系。

如果你也不想要很大的盈利空间，要保持3：1的高盈亏比，把止损设置得很小1或2美元，而盈利3美元或6美元就好，你会发现由于止损太小，容错空间就太小，就会经常被扫损，自然胜率就不高；而如果止损适当扩大一点5或6美元，让价格可以有一定的容错空间，你要保持3：1的高盈亏比，就需要盈利15或18美元，而你能捕捉到这种盈利空间的机会就比较少，自然胜率也就比较低。

而如果你想要维持高胜率，就要扩大止损或者缩小盈利，甚至止损还要超过盈利，也就是通过降低盈亏比来实现。

比如，同样是5美元的止损，盈亏比3：1的话，需要盈利15美元才能实现，而如果盈利5美元就出场，盈亏比1：1，自然要比较容易成功，胜率就比较高；而如果再降低盈亏比至0.5：1，也就是盈利2.5美元就出场，就更容易成功，胜率就更高。

因此，想要拥有高胜率，盈亏比就会比较低；而想要拥有高盈亏比，胜率就会比较低。

所以，你就要明白，盲目地同时追求高胜率和高盈亏比，就犹如追求镜花水月一般，会让你陷入不可自拔的境地，偶尔一段时间的高胜率和高盈亏比是可能的，但是从长期来看是不现实的。

所有的交易系统都必须在胜率与盈亏比之间寻求平衡，以追求达到正期望值的结果。

那这样的话，当我们在拥有了一个相对稳定的交易系统之后，就不能在拥有高胜率的同时提高盈亏比吗，或不能在拥有高盈亏比的同时提高胜率吗？

从某个角度上讲，还是可以做到的，但是在提高到一定程度以后就很难了，但具体能提高到什么程度，这并没有一个全面的统计数据，因个人和技术系统等等，会各有不同。

那如何才能做到呢？

其实最好的方法就是复盘。

1，如果你选择的是高胜率模式，想要提高盈亏比：

通过复盘你可以很容易地找出那些盈亏比较低的交易，把它们归纳出模式，剔除这种模式，以后不参与这样的交易机会，也就是说只参与盈亏比相对较高的机会，过一段时间后，你的总体盈亏比就会有所提高。

并且还可以复盘那些盈亏比相对较高的交易，看看是否能再扩大盈亏比，如果可以，也会提高总体盈亏比。

而有些人入场前不知道如何看目标位，也就无从知道盈亏比是否合适，其实如果你结合「势、位、态」中的「势、位」，并结合大小周期，是很容易找到目标位的。（可以参考我的一篇文章《如何打造可靠的趋势交易系统》，里面有关于「势、位、态」的讲解。）

2，如果你选择的是高盈亏比模式，想要提高胜率：

通过复盘你也很容易地找出那些胜率较低的交易，把它们归纳出模式，剔除这种模式，以后不参与这样的交易机会，也就是说只参与胜率相对较高的机会，过一段时间后，你的总体胜率就会有所提高。

并且还可以复盘那些胜率相对较高的交易，看看是否能再提高胜率，如果可以，也会提高总体胜率。

你可能会说，但是盈亏同源呀，剔除这些机会后，盈利不就变少了么？

其实不会，因为这些是盈亏比和胜率较低的机会，其中一部分比例的交易同样也会产生亏损，而盈亏比较低的交易产生的亏损都比较大，反而拉低了你总体的盈利状况；或者胜率较低的交易参与多了，总体也是降低了盈利状况。

所以，选择较好的机会入场交易，才是提高总体盈利的关键。

而复盘不只是单方面提高盈亏比或者胜率，还可以同时提高两者。当然，复盘的好处远不止这些，在此就不一一列举了。

其实道理都很简单，就是很多人做交易总是不肯脚踏实地，总是搜寻与追求着「圣杯」，绕了一大圈之后，终究是竹篮打水一场空。

而你也很容易发现，只有那些一步一个脚印的人，在经过不断地学习、反省、总结之后，最终都会走出一条属于自己的康庄大道。

或者你有什么不同的看法，欢迎一起交流讨论。