资金管理:做交易,保命最要紧

最后更新 : 2019.08.16  

所谓资金管理,简单的理解就是如何管好交易账户里的钱,或者说如何用好里面的钱,会更加贴切实际。交易过程中,资金管理最重要的环节应该是:不同行情下仓位的调节和止损的设置

但据我所知,大多数人在资金管理上了解到的信息,在实际交易中并不是特别的管用!所有我下面分享关于资金管理的内容,是基于我个人实际的交易经验总结,而非理论推测。

交易本身就是一个以控制风险为前提的金钱游戏。如何在不同行情下配置不同的仓位和止损,是玩转交易的重要技术,同时也是做单的艺术!良好的资金管理能力,是大家在一个周期内实现资金稳步上涨的基础。

关于仓位和止损的关系,举个例子,比如某个进场点,合理的止损设置偏小,那么我们的仓位就可以适当的放大。相反,某个进场点,合理的止损设置偏大,那么这个时候就要把仓位适当降低。仓位的运用相当灵活,不同的仓位应对不同的行情。

另外,外汇属高杠杆的游戏,切不可抱着赌徒的心态重仓豪赌。因为人在重仓的情况下,心态明显会发生扭曲,在常态下本该坚决执行的止盈止损,在重仓的时候就会变得犹豫不决,这也是导致很多人爆仓的重要原因之一。

在外汇交易中,资金使用率我个人一般控制在5-20%之间,过于重仓和过于轻仓都不太合理。又比如外汇中10w美金标准仓,根据行情力度和止损大小,仓位可以在1-5手之间做适时的调整。当然,这仅仅代表个人意见,喜欢重仓裸奔者,可以不用考虑!

很多人会把资金管理跟风险控制两个概念混淆,其实资金管理包含了头寸管理和风险控制两部分。在资金管理中,头寸管理即仓位管理,包括资金品种的组合,每笔交易资金使用的大小,加码的数量等等,这些要素最终都会影响整个交易的结果。世界上所有的赌场都限制赌徒下注的最高限额,一来是控制赌徒的损失,减少负面影响。二来也是控制赌场自己的风险,不使赌场由于大赌客某一次偶然的运气,大额下注给赌场带来风险。一个专业的投资者同样也应该限制自己每次的交易头寸,因为我们不会知道豪赌的结果是暴富还是爆仓,而现实情况往往是爆仓的居绝大多数!

国外的专业交易机构,允许交易员在市场中多次、少量的亏损来学习经验,但是不允许他们出现一次大的亏损。良好的风险管理能力,能够让投资者在市场中长久生存下去。在交易的世界里,谁笑到最后,那么谁就笑的最好,只有懂得先活下来,在有机会的时候才能有资金继续在市场中交易。

我们知道,市场中的交易体系可以分为“趋势型”和“震荡型”两种,其中趋势型的胜率一般只有30%-40%左右,虽然胜率不高,但一样能在市场中长期获利,这里最关键的秘密就是资金管理。

每一种交易系统,都必须包含资金管理的部分,否则这种交易系统必然是不完整的交易系统。很多投资者会以为那些交易大师是靠高胜率的市场方向判断,从而能够长期在市场中稳定获胜,而投资大师们最密而不传的恰恰是散户们最看不起的资金管理。项尖的投资大师都认识到,在市场中赔钱是交易的组成部分,关键是你明天还有没有实力继续交易!

金融大鳄索罗斯在《索罗斯谈索罗斯》(外汇ea之家电子书下载)一书中回忆说,1944年是他一生中最快乐的一年。“我这样说是令人奇怪的,甚至会冒犯别人,因为1944年是大屠杀的那一年。但对于一个14岁的男孩,那是一个难得的激动人心的神奇经历。这是很有影响作用的,因为我从长辈那里学到了生存的技巧,这与我的投资生涯是有必然联系的。”这位犹太人索罗斯从小经历了“二战”法西斯的追杀,在恐惧和刺激中渡过了童年,形成了独特的“生存技巧”,他父亲教给他一些有关生存技巧的宝贵经验:“冒险没有关系,但当承担风险时,不要赌上全部资产。”在1992年的“英镑风暴”一战成名后对记者说:“我渴望生存,不愿意冒毁灭性的风险。”

实际上,我们无论是做外汇还是做任何事业,最根本的法则就是先求生存,再求发展!可靠的资金管理技巧是让你在外汇等金融市场里生存和发展的关键,换句话说,资金管理的能力是交易员能否取得成功的决定因素。然而我们大多数人却没有对此有足够的重视,如果实战过程中你没有很好的运用这项技能,那么你必然成不了一个稳定盈利的交易者。

风险控制主要包括以下三点内容:

第一点:胜率,即获胜的概率;

第二点:盈亏比,即风险回报比;

第三点:止损,即每次开仓可承受的最大亏损。

我们看下面这个表格:

风险表

从上面这个表格中我们可以清晰的看出,实战中要想账户不爆仓的话,就必须加大我们的盈亏比。盈亏比越小,账户面临爆仓的概率就越大。这也是为什么我们要做波段的原因了,数据能告诉我们一切。

做趋势的投资者,在实际交易中,从长期来看大家的胜率一般是40%左右,甚至会更低一些,这是正常的现象。有些人宣称自己的交易系统胜率很高,其实那是因为他们的交易周期还没有足够长!

假设我们以长周期交易胜率50%计算,那么在3:1的盈亏比下,从表格中我们可以得到账户爆仓的风险仅为0.2%,那么也就是接近不可能爆仓。当然这只是理论值,要是大家在实战过程当中忽略了交易规则,仓位任意放大,或者频繁进出,改变了盈亏比,那么结果爆仓的话,就不是表格数据的问题了!

通过这张表,我们至少可以了解到几个交易上重要的问题,其中最重要的就是为什么一定要做波段,关键就是盈亏比,只有盈亏比足够大,账户的爆仓风险才会大大的降低下来。

至于我们为什么尽量不要刷单,不要频繁交易,不要剥头皮、抢帽子,除了成本的因素,还有就是盈亏比的问题,这个表格希望大家可以亲自算一算,研究研究,个人认为还是挺有价值的,能够想明白其中道理的,可以少走很多弯路!

交易过程中的控制风险,我觉得说多少都不为过!大家在实战过程中,只要能按照上面的表格来做,即坚持以合理的头寸配置、低频率、高盈亏比去做交易,那么我相信大家要想做到亏钱也是不容易的,更别说爆仓了!我们在交易中,只有先做到了不爆仓,再谈别的才有意义。

最后,送大家一个我经过多年实战,感触非常深的一个公式:

小赚+小亏+偶尔大赚+绝不大亏=稳定盈利

这个公式看起来简简单单,但其中却蕴含了很多的交易哲学,包括交易手法、心态控制、资金管理等等。这个公式大家可能会不以为然,但对我却是意义非凡!在市场中浸淫多年,对此我深有感触。这也是我之所以能够在衍生品市场上实现盈利的最大秘密武器!

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