趋势交易的难处!

目前,趋势跟踪,似乎很流行.

一个问题是,值得期待的长期甚至永恒赚钱每年利润是多少?

看看数据,索罗斯,30年,每年35%,林奇每年29%,巴菲特,每年23%,温沙基金14%,戴维斯王朝16%--20%,汤姆巴索闻名于华尔街,一般都在超过15个市场投资期货,每年收益16%,准确的说,他就是趋势跟踪者。

期货领域,外汇领域,由于基本面分析通常实在太困难,加之杠杆因素,因此,趋势跟踪似乎比较可行。

先明白趋势跟踪的主要意图,就是容忍连续小的亏损,不放过一次超级利润,一般说来,一年甚至两年应该会出现一两次。

不管多么厉害的行家,即便包括汤姆巴索,也承认,连续产生6次亏损是很正常的,10次也不少见,我的系统检测铜的时候,也连续亏损6次,然后有一个平,紧接着又是一个连续亏损5次,基本相当于连续12次亏损了。这个时候,你怎么办???如果你每次使用的头寸为8%总资金止损幅度,连续12次亏损,你已经暴仓了!更不要说,使用10%,20%了。汤姆巴索认为一次使用超过3%就是赌博,建议1%。

产生大量亏损的时候,你多半就放弃了,放弃规则了,或者去做所谓的优化,其实优化也基本就等于放弃你原来的系统了。

一般来说,趋势跟踪的胜率大概在30%--40%之间

一般说来,你可能中途就走了,你如果走了,基本就等于失败。因为,趋势跟踪是靠偶然来获利的,你一旦不敢见风驶尽船,那么你无数的小亏损怎么办?根本就不能填平,更别说盈利了。

产生大量小亏损没有什么,如果你在一年里,连续10个月不能盈利,怎么办?经常会有跨年度不能盈利的。那个时候怎么办?

总结一下,我检测过系统,铜,胶,豆油,燃油,农产品,铝,基本上一年的收益在20%左右。你原先期望的期货暴利从哪里来。也有人说,既然肯定能赚钱,那可以加大头寸嘛,不就是波动大点嘛,既然结果肯定就不怕波动,好吧,加大杠杆一倍,那一年就40%了啊,可问题是加大一倍后,铜胶等中途出现的连续6--10次亏损却让你暴仓了!

回头看看趋势跟踪系统都有哪些缺点:

1、正确率低。相对于较高的赔率,拥有较低的正确率可以说是必然的。这也就意味着使用这套系统连续亏损的可能性很大,很有可能连续多次交易都以亏损告终,但较高的赔率可以使我们依靠一次盈利来抵消多次亏损的冲击。同时,低正确率还要求我们做好资金管理,不能盲目满仓交易,避免出现亏损50%却要赢利100%才能翻本的悲剧。

2、需要高买低卖。趋势的认定意味着趋势已经发展了一段时间,甚至可能快要结束,也就是说,我们要在价格突破后买入。而趋势的结束意味着价格已经从高点返回,也就是说我们要在价格下跌之后卖出。如果这个趋势足够长,那么我们赚取的就是掐头去尾后的中间一段。如果趋势很小,或者在在整理行情中,往往频繁发出错误信号,买在天花板,卖在地板价,左右挨耳光。

3、需要回吐很大比例的浮动盈利。这是由第二点决定的,因为我们不能去预测最高点,而是等到价格回落后才认定之前的高点,所以每次都要回吐一定比例的浮盈,甚至把原本盈利的交易变为亏损。

 由上我们不难看出,趋势跟踪系统看似简单,实际上很难执行,因为它处处与人性与本能作对:我们都喜欢追求确定性,希望每次交易都是成功的,而不愿意承认错误,甚至连续多次都是错误;我们都喜欢买在最低点,卖在最高峰,最好还要一天一个涨停板,而不愿意用高买这个成本来换取顺势的结果。我们对没有得到的事物往往贪婪,对已经得到的事物往往恐惧失去,一无所有固然痛苦,得而复失往往更加痛苦,我们很难坦然地面对浮动盈利的减少。

 实际上,趋势跟踪能够长期稳定获利的关键正在于此,如果每个人都放弃贪婪和恐惧,完全理性的交易,趋势跟踪也就无利可图,但历史告诉我们,这种现象不管在过去、现在还是将来,都不可能存在。阳光下没有新鲜事,历史总在不断重演。  选择顺势而为的交易者们,坦然地面对亏损,心安理得地享受利润,这是对违背人性本能的补偿。

(机械的跟市交易固然存在上述缺点,经验丰富的交易员可以用主观趋势跟踪相当程度的改善交易结果。顶尖的交易员是主观和和机械混合的。)