实战:从阻力与支撑谈背离

最后更新 : 2017.10.23  

这里特指MACD指标和价格,相互关联,做一个不是非常恰当的比喻,价格是一只手,而指标是一根奇特的弹簧,当手非常有力的时候,指标这个弹簧会由于手的力量而被不断压缩或者拉长,具体表现在图形上,就是当价格不断创新底,指标也不断跟随创新底,当价格不断创新高,指标也不断创新高。价格要不断向一个方向运动,所需要的力量,就必须不断增强,如果价格这只手出现力量不足的情况,则会发生手在不断压或者拉(表现为价格不断下降或者上升)而弹簧(指标)却无法变得更短或更长,背离就此产生,这个时候,也就是弹簧(指标)发挥他威力的时候了。大家都应该很容易理解一根弹簧当他被压缩到极限,会产生什么情况---那就是反弹。之所以说指标是一根奇特的弹簧,是因为他被压缩到极限之后的反弹,会使得价格这只手也与他产生同样的运动

指标的背离在形成后会带来至少短期的反弹行情

指标背离的判定误区一

上图的背离,从当时的角度看,是非常完美的,价格创下新低,而MACD指标却向上运行,套用一个我较为喜欢的作家的一本书名,叫看上去很美。但现实往往是残酷的。请看下图

指标在第一次背离之后,仅仅发生了一次非常微弱的反弹,然后再做新低,图形中的A点。同时大家可以注意到,这里指标才真正地完成了背离。这种情况经常会在操作当中遇到。我个人把他称之为双重背离。力度和可靠性都比单重背离要大。成功率也远较单重背离要高。至于怎么规避这种情况可能对操作产生的影响,后文会有论述。简单说,就是要尽可能早地发现双重背离的第一次是虚假的,只有等第二次发生以后,才真正属于可操作阶段。见下图

在完成了双重背离之后,汇价正式展开了向上反弹,而如果在第一重背离就介入,很大可能是面临止损出局的情况,白白亏了钱,后面的行情反而赶不上。因此,背离的判定和使用是非常重要的,后文也会有详细论述(本文来自汇友网)

指标背离的判定误区二

案例中使用的是美元/日元的四小时图形。见下图。相对于A点来说,B线创了新高,而B线相对应的指标未出现信号,符合背离的最基本条件。按照指标背离的理论,这个时候应该认为背离已经成立,当时应该卖出美元,买入日元。如果这样操作,市场给予这一操作评分是0。

见下图:

美元/日元的汇价,在经过短暂的力度极弱的回调之后,重新恢复大幅上扬走势,而指标也随之抬高,需要注意的是,在B点展开的回调,并未能按照通常教科书上所叙述的标准理论一样,使得MACD指标回到0轴以下。B点指标背离的结论,是完全错误的。而且如果按照这一错误的结论进行操作,如果没有良好的止损配合,后市套牢的幅度也非常可观。所以,指标背离虽然是一个非常有用的工具,但是如果使用方法不当,反而会使得投资者陷入亏损的泥潭。这个工具就像双刃剑,使用得当,则可以带来可观的收益,使用不当,反而伤己!

图a

指标背离的判定误区三

经常有投资者,在汇价还未出现任何的止跌信号或者停滞上涨信号出现之前,就根据当时的指标说已经背离。这个做法,出错的概率非常大。见上图a:

在这张图形上,可以看到当最右边显示的汇价涨过前一高点的时候,指标并未跟随汇价出现高点,如果按照背离的最初定义,这里就产生了指标背离。但是后面市场是怎么走的呢,让我们看下面这张图形

从后来市场的走势可以看到,不但汇价不断创出新高,而且,在当时汇价这只有力的手的不断推动下,指标这个弹簧也终于扛不住压力,被越拉越长,最终超越了前面MACD的高点,形成了价格上涨,指标也配合上涨的良好局面,在后来的上涨中,MACD指标不断地在高位背离,钝化。而汇价却在这个过程中,不断上扬,一直冲高到135.00上方,经过长时间的大幅振荡盘整,才最终回落。如果在图一的背离中就进场的投资者,如果有止损保护还好,如果没有止损保护,则后市套牢和亏损的程度极深。见下图:

总结:

的确满足了背离的基本条件,但弱势反弹之后,即快速下探,做下新低和指标的再次背离。这种背离的判定,从原则上说,并无太大问题,如果仅仅以背离的角度讨论,案例一的第一图所判定的背离,并无太多可挑剔之处,但是后来被市场所证明是错误的。至于如何避免,之后的文中会提出可供参考的方法。希望大家注意的是,不管任何方法,都有其不足之处,没有任何一个方法可以保证100%盈利。基本与案例一相同,从判定背离的基本条件来说,也几乎满足。所不同的是,案例一在第一次背离失败后,很快做出第二次背离,原有趋势暂时结束,并成功反弹,而案例二却是在背离失败后,汇价重新维持原有趋势。

从判定背离的原则上来说,这一判定完全错误,在汇价还在维持原有趋势运行的过程中就早早地说汇价和指标出现背离,完全违背了判定指标背离的最根本要素。因此可以说,这一判定,根本不是背离。出错也再所难免。(本文来自www.whyhui.com)

对于判定背离需要注意记住一个最重要的原则,那就是如果汇价还继续在维持原有趋势运动,则绝对不能说指标已经背离。原因是,如果汇价还在继续按照原有趋势运动,虽然也许在某一个过程中,指标并未跟上汇价的走势,但随着走势的不断延伸,发展,也许后市指标终会跟上汇价的趋势,出现汇价和指标相互配合的情况,如案例三中后半段的走势。这点是在判定指标背离的时候,是必须牢牢记住的。而且从这个原则来说,采用指标背离作为操作依据,是绝对不可能抓到头部的,也绝对不能用这个方法去抓头部。否则,对于这一方法的使用就是完全错误!摒弃了一个方法最根本的东西,那还不如完全不采用这一方法。.

以上基本将背离的判定误区做了一个个人理解的说明,由于水平和时间有限,难免挂一漏万,欢迎大家积极指正。我将感激不尽。

货币走势研究指标背离的判别方法

(后文的指标,均特指MACD,参数用5、34、5,此参数的选择,仅仅是个人的习惯而已,对于选择不同参数于分析结果有什么不同,个人并未画太多精力研究,希望对此有见解的朋友能不吝赐教)

所谓背离,最基本的要素就是,价格创新高/低,而指标却未在这个时候创出新高/低。价格的走势和指标的走势出现了一定的背驰现象。有时候甚至出现价格不断上扬/下跌,而指标却不断下跌/上扬的情况。一般将这种现象,称之为背离。也可以说,只要出现这种情况,就是出现了背离。 

对于我们的操作来说,单单出现一个背离,充其量不过是图形上的一种形态而已,没有太多的实战意义。而通常的教科书上往往只简单地提到一句,就是当价格和指标背离以后,趋势可能反转。我个人认为这种提法是不全面的。因为,在市场上可以找到很多很多例子可以推翻这个说法,而很多书上往往又采用钝化等等理由来解释这一现象。在这种解释下。我认为针对实战来说,意义几乎没有,因为我们并不可能知道什么时候该认为是背离,什么时候可以发现背离之后还会产生钝化或者指标会由于价格的继续单向波动而打破原有的背离

我个人认为,判定背离除了需要注意到价格创新高/低,而指标却未在这个时候创出新高/低,这一现象,还需要记住一个很重要的因素,那就是,当价格还在继续单向波动的时候,不要去理睬任何指标的背离,只有当价格已经掉头走了一段以后,才应该确认指标的背离。采用这个方法,所要面对的问题是,当真正的背离出现后,我们无法抓到最高/低价位。而只能中途进场。

下面的图形,是近期欧系的分时走势图,包含了三个有效背离。

在上面的图形中,我特地标明了三个极限点,也可以说是短线拐点。这三个A标明的拐点,个人认为是不应该抓的,至少仅仅使用背离这个方法去分析,A点是绝对不应该抓的。

外汇,汇市,外币,汇率,炒汇,保证金,美元,日元,英镑,欧元如我上文中提到的,当价格还在继续延续原来趋势的时候,说背离,可以,但永远太早!因为我们并不知道市场是否会继续延续原有趋势。

从上面的论述中,我们就可以很明确地感受到背离使用的要素:具备基本的背离要素。(价格创下新高/低,指标不出现新高/低);要能够确认原有趋势已经结束,在能够判定原有趋势已经结束之前,不管出现再明显的背离,也只能关注,并耐心分析。当能够确认趋势结束之后,就可转入操作阶段。当然,同时可以利用其他方法去抓最高/低点,但不在这个专题的讨论范围之内,因此暂不赘述。

如何尽可能回避假的背离信号

其实背离仅仅是一个定义,并无真假之分,只要价格创新高/低,而指标不出现新高/低,就算背离。我这里所指的假,是从操作层面上出发的。假设一个背离发生后,并无伴随出现趋势见顶,价格和原有趋势方向运动,我就认为是不成功的背离,也就是上面所指的假背离。

从前面的例子,大家应该可以看到,假背离的出现,往往是由于在一个趋势还未结束,甚至是中段的时候,就去判定说这是一个背离,这种情况下,当然非常容易出错。至于出错原因,前面已经论述了。那自然而然,我们解决问题的方案就出来了,背离既然要尽量避免出现在趋势还在延续的过程中就去判断,那我们就应该在背离这个方法的基础上,添加上判断趋势的分析方法。听上去似乎很玄,但实际上,这个方法相信大家都知道,那就是趋势线。在判定背离的同时,添加一条趋势线,就可以在很大程度上避免对背离的判断出现失误。

我们可以看看前面的例子。见下图:(是指标背离的判定误区一中的案例一

前面的一个背离,由于趋势并未改变(趋势线保持完好),所以在背离了之后,仅仅发生了很微弱的反弹,就再次下跌,之后形成第二次背离,在后来的背离形成后,汇价再次回升,并在图中的黄色“X”处对趋势线进行了一次成功的突破,这个“X”所在的地方就表明了原有趋势已经被打破。并且由于有背离存在,我们就可以知道这次对趋势线的突破,成功的可能性极大,而且,后市将有不俗的反弹幅度。等行情发展到了这个时候,我们所要做的,就是考虑什么时候进场买入,什么价位买入,一旦判断失误,应该在哪里尽可能合理地止损离场这些问题了。

货币走势研究由于趋势线并非是这个话题的主题,因此在这里不过多赘述,在后面的案例里,可能较多出现背离和趋势线共同使用的情况,我认为这两个分析手法结合起来使用,成功率较高,而且相对也较简单,容易掌握。(本文来自www.whyhui.com)

简单来说,较为成功地判定背离以及方便操作,目前我个人认为上述这种方法较可行,如果大家有更好的方法,欢迎回帖探讨。其他例子当中的图形,大家也可以自己画一下,看看是否失败的案例基本都是由于趋势未改变就去判断背离,而成功的案例往往是背离之后,有有效突破趋势线的情况产生。

上文内容仅涉及到分析,而下文内容就设计到操作层面。操作层面不管任何时候,请一定记住四个字“稳,忍,准,狠”。同时由于这篇文章仅就背离作为主题,因此其他方法都不会有太多涉猎,以免喧宾夺主,使得主题不清晰。特此说明。 

背离信号出现后该做什么

背离其实很简单,上文也论述过,只要价格出现新高/低,而指标未出现新高/低。均为背离,但从操作上说,我们需要的,是背离之后价格要出现反弹,否则,背离毫无意义,甚至会带来亏损。因此当发现指标有背离现象后,首先要做到“稳”字诀,这个时候,由于背离刚刚出现,结合上文提到的,需要做的,就仅仅是稳住,不使自己在较为冲动的情况下进行交易,而将这个时间到可能进行交易的这段空白,用来针对盯上的目标品种,做一个较详细的先期计划。之后就是做到“忍”字诀。在未突破趋势线之前,坚决忍耐,不管市场如何振荡,如何变化,未破趋势线,我自巍然不动。做到这两步,几乎就可避免最开始可能出现的盲目交易,过度交易等情况,也可以尽最大可能地回避操作背离但反弹的行情。

我以案例一为例,见下图

在分析误区的时候,我就已经说过如果在A点就买入,则可能会带来亏损。但是,在A点就应该注意到价格和指标出现背离,这个时候,就应该将趋势线画出来,然后进入忍耐阶段,之后会发现汇价无力上破趋势线再次做低,指标再次背离,如果这个低点能用其他方法预测到,当然是可以操作的,不过前面也说了,这不是本文所要论述的,在本文所论述的方法当中,这一最低点,是应该抓到也是不能抓到的,因此,这个低点仍是忍耐区间的一部分。同时在这个低点完成并展开反弹后,应该注意到指标再次和汇价出现背离,也可以称之为双重背离。这个时候,可以进一步修正之前的买入计划,继续等待,观察后市趋势线是否被突破,直到图中蓝色X位置趋势线被突破,才真正确认背离成立,并转入找价建仓。

由于存在双重背离和趋势线的突破,因此,可以较为肯定英镑后市将有较大幅度的反弹,在图中蓝色X处快速上破趋势线后,继续执行“忍”字诀,进入找价建仓阶段。

见下图

1 在蓝色X处突破趋势线即买入。优点,可以第一时间进场,而不会由于之后的等待错失交易机会。缺点:可能被假破趋势线所欺骗,进场价不一定非常理想(一般来说,会不太理想)。如果选择这种进场方式,建议首先仓位控制再较轻的范围,进可攻,退可守。

2 第一次回落趋势线即买入,也就是图形当中的B点。优点:进场价较蓝色X要好,在回落趋势线时买入,相对第一种方法而言,安全系数更高。缺点:从时间上看,太早了一些,没有注意回调的时间方面的比例,英镑从最低点反弹到展开回调的最高点的时间,和最高点回落到低点的时间相比,比例明显过大。而且回调幅度也不是非常理想,因为前期经过了大幅下跌,所以第一次反弹的回调幅度,一般会在50%以上,而B点仅仅只有38.2%左右。

3 在第二次触及趋势线时候买入,也就是C点。优点:时间比例已经较为理想,而且价位回调幅度也超过了50%,达到了61.8%。缺点:几乎没有,这里是一个非常好的买入时机,虽然英镑后来小幅上扬后,再次下挫,但C点仍是一个较好的买入点位,而且之后的最低点D也并未跌破C点太多。

货币走势研究4 在D点处买入,如果之前一直等待D点,非常可能错失交易机会,这个案例里,英镑的回调时间是较长的,因此才有了D点的出现,这个现象发生的概率并非很大,因此我认为,等待D点出现再进行交易,不是一个最佳策略。优点:抓住最低点,抓住起涨点。缺点:也许会因为等待错失交易机会,个人认为并不可取。

止损价选择 

用指标背离方法操作,最为安全的止损选择是结合趋势线和背离点位,在当时哪个最低,选择哪个作为止损考虑,当然可能选择背离点位所需要放置的止损较远。但可尽量避免一些轻微的波动,尽可能在看对的情况下,不会被不合理止损导致亏损离场。推荐使用。

1 最保守估计,英镑突破趋势线之前的最低点是1.8080左右,在1.8260突破趋势线,中间幅度180点,因此可做最保守,最简单估计,也就是从回测趋势线成功的起涨点开始计算,英镑的上扬目标至少是180点。之后英镑回测趋势线的最低点为1.8150左右,加上180点则计算得到最保守估计是1.8330左右,也就是说,这次操作的最小目标是1.8330,在到达之前,没有出现明确的转势信号,一定要坚定地持有自己的仓位,不可轻易离场。如果是在上文中C点买入的,后来汇价滑落到D点,也不必惊慌,因为,D点并未跌破趋势线,反弹趋势仍在进行当中,一定要在这个时候能坚定地持有头寸。否则前功尽弃。见下图

在这里,我主要想说的就是最保守估计的方法,在基本确立最保守目标的前提下,大家可以采用其他方法来评估目标,由于方法太过繁复,因此这里仅再列举一种

2 ABC结构。这个结构要弄懂,需要了解一些波浪理论的原理。基本上可以这样理解。反弹第一波可认为是A波,回调可认为是B波,而回调结束展开的反弹,可认为是C波。一般来说C的长度会大于A,尤其是在这种产生了成功背离的形态之下。因此可以计算A波的长度,1.8340-1.8080=260点,C波起点为1.8150,C波较可能长度为1.8150+0.260=1.8410。

再结合最保守估计得出的1.8330目标,可将英镑的反弹区间暂定义为1.8330~1.8410区间。

本文止损位选择和目标评估论述得较为简单,因为我在这里主要是想说明如何利用MACD这个指标的背离进行操作,而止损选择和目标评估的话题实在太大,如果需要详细论述,可能会导致本文的主题不明确,甚至可能演变成三个主题。而且时间也较为有限,如果以后有机会,再详细写。

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