本文不太好理解,如果暂时看不懂,就算了,等交易遇到这方面的问题时再回来看。

交易者常做的是美元直盘,看懂了美元直盘的逻辑,做欧元直盘,日元直盘,澳元直盘,都是一样的。

货币独立性

货币对,由基准货币和目标货币组成。

例如欧元/美元报价1.1400,欧元为基准货币,美元为目标货币,1欧元可以兑换1.1400美元;

美元/日元报价113.50,美元为基准货币,日元为目标货币,1美元可以兑换113.50日元。

交易者常做的七大直盘,都和美元相关。每当美国有重大消息或数据时,七大直盘都在波动。由于美元在货币对中所处位置不同,欧元/美元,英镑/美元,澳元/美元,纽元/美元同向,美元/瑞郎,美元/加元,美元/日元同向。

除美元直盘外,还有很多交叉货币。例如欧元/日元,英镑/澳元等。

货币涨跌有两个原因。例如欧元/美元上涨,可能是由于欧元变强,也可能是由于美元变弱。只有当上涨由美元变弱引起时,美元直盘才可能同步运行。欧元变强,并不会必然导致其他货币兑美元的上涨或下跌。

独立分析每个货币的涨跌,而不是货币对的涨跌,对于多币种或交叉盘的交易者非常有用。

货币联动性

虽然每个货币都是独立的,但有时候我们也会看到并不是由美元引起的美元直盘货币联动。例如欧洲数据好,欧元/美元、英镑/美元都在涨。这里面的原因主要有两个。

1.货币关联性较强

根据国家经济之间的联系和经济属性,七大直盘分主要分为欧系货币,商品货币,避险货币。

欧系货币,欧元、英镑、瑞郎

商品货币,澳元、纽元、加元

避险货币,日元、美元、(瑞郎、欧元)

欧系货币,随着英国脱欧,英镑与欧元的走势关联性会逐渐缩小。在瑞士央行强制欧元/瑞郎为1.20时,瑞郎就等于另一种欧元。后面瑞士央行扛不住外汇储备流失,放弃死守1.20,但目前瑞郎和欧元依然具有很高的关联性。

商品货币,是指依靠资源和他们国家所产出的商品资源息息相关的货币,主要是大宗商品价格相关。加拿大石油资源丰富,加元涨跌基本就和石油同步。澳大利亚矿产发达,这些年和中国经济的关联性较高,每当中国公布重要经济数据时,澳元也会随之波动。

经济复苏时,意味着对商品的需求增加,从而带动商品出口国经济增长。商品货币往往最先加息。

避险货币,稍微复杂些。只要一个货币的利息够低,流动性够大,就能成为套息交易的融资货币,也就是所谓的”避险货币”。美元和日元是传统的避险货币,美元是国际通用货币。日元则是因为利率低,流动性足够好。

套息交易才是大资金在外汇市场的主要参与方式。简单来说,就是借低息货币(l例如日元),买入高息货币(例如澳元),赚息差。当有重大风险事件来临时,大家不知道后面怎么走,最安全的方法是先平仓,风头过去后重新入场。套息交易平仓,就意味着卖出高息货币(澳元),买入低息货币(日元),进而推升低息货币(日元)汇率。

瑞郎在前几年也充当过避险货币。瑞士特殊的政治经济环境与地理环境,导致投资者在欧债危机肆虐时大幅买入瑞郎避险。瑞士央行为了压制瑞郎走强,推出欧元/瑞郎=1.20的官方固定汇率,反而吸引了更多的套利者,造成瑞士央行外储流失。瑞士央行最终不得不放弃固定汇率政策,瑞郎当天大涨30%。

欧元在很长时间也是零利率,但避险属性不强。主要因为欧元往往是造成避险行情的源头,资金纷纷逃离。随着欧元区经济恢复,欧央行开始退出宽松政策并加息,欧元和瑞郎的避险属性会越来越弱。

2.通过美元传导

美元指数,是通过计算美元和对选定的一揽子货币的综合变化率,来衡量美元强弱的指数。货币自己是没有汇率的,只有两个或多个货币之间才有汇率。

目前在美元指数选定的一篮子货币中,欧元大约占60%的权重。所以,从理论上来说,欧元下跌100点,会导致美元上涨60点。由于美元上涨,会导致其它美元直盘货币对跟随下跌。整个循环就是,欧元下跌,导致美元上涨,进而导致英镑/美元下跌,美元/日元上涨。这就是货币的联动性。

声明:本站所有文章,如无特殊说明或标注,均为本站原创发布。任何个人或组织,在未征得本站同意时,禁止复制、盗用、采集、发布本站内容到任何网站、书籍等各类媒体平台。如若本站内容侵犯了原著者的合法权益,可联系我们进行处理。