要闻

美股涨跌不一，欧股原油跌，人民币中间价六年新低。

美联储9月纪要：几位委员认为加息会较快到来。

美联储三号人物：若经济走强，希望能加息。

耶伦最爱的就业指标JOLTS意外大跌。

上海银监局提示房地产信贷风险。

富国银行董事长兼CEO宣布退休。

媒体：欧央行下周或议QE变动，年末最终决定。

亚洲

人民币中间价大幅下调160点，刷新六年新低。

人民币兑美元中间价大幅下调160点至6.7258元，为连续第六个交易日调降，创2010年9月14日来新低。在国庆假期后的第一个交易日，人民币中间价失守6.70。分析师认为，人民币大跌与外围动荡有关，但6.70“铁底”已被打开，波动区间迈入新阶段。

上海银监局提示房地产信贷风险。

10月12日上午，上海银监局召开会议向辖内银行提示房地产信贷风险。21世纪经济报道称，迹象表明，此轮房地产信贷监管收紧，已经不限于一城一地，也绝非流于表面。目标非常明确，能够动用的工具也还有。

一盘正在全面扭转的大棋：国务院重磅文件力推“新型城镇化”。

国务院发布《推动1亿非户籍人口在城市落户方案》，将任务逐条分配至各部委。分析师认为，户籍改革和新型城镇化两大顶层设计进入加速阶段，在本轮地产调控背景下，这将促进一二线城市务工人员回流，有助于消化三四线楼市库存，对冲一二线楼市调控对地产相关消费的抑制。

发改委发文促民间投资，将研究制定“地方政府偿还欠款计划”。

为进一步解决制约民间投资发展的重点难点问题，发改委近日印发了《促进民间投资健康发展若干政策措施》，提出将研究制定“地方政府偿还欠款计划”，对于依法依规应由地方政府偿还的拖欠企业的工程款、物资采购款、保证金等，督促地方政府制定分期还款计划。

动力煤创年内新高，黑色系再度大幅收涨。

黑色系收盘大涨。主力合约中硅铁涨停，焦炭涨4.45%，热卷、焦煤涨超3%。环渤海动力煤价格指数创下年内新高，报收于570元/吨，比前一报告期上涨了9元/吨。行业人士分析认为，目前主产地煤炭供应偏紧的情况并未因有关部门宣布加大产能释放力度而得到缓解，煤炭涨价或逐步放缓。

Note7“猝死”，三星帝国走到命运的十字路口。

本想凭借Note 7超越苹果的三星，现在却面临股价重挫、利润受损。本周Galaxy S7销售量已经下滑，分析称若Note 7事件持续发酵，整个Galaxy S系列手机也将遭受冲击，暴露无遗的制造质量和设计问题无疑沉重打击了三星品牌的形象，在最坏的情况下，明年其营业利润或因此损耗50亿美元。

北美

美联储9月纪要：几位委员认为加息会较快到来。

北京时间周四凌晨，美联储公布9月FOMC会议纪要。几位委员认为加息会较快到来，鹰派委员担心推迟加息可能导致经济衰退。《华尔街日报》称，美联储9月会议为较短时间内加息奠定基础，但对于具体加息时点，内部分歧很大。

耶伦不高兴了：最爱的就业指标JOLTS意外大跌。

周三，美国劳工部数据显示，8月JOLTS职位空缺544.3万人，为2015年12月来最低，大幅不及预期的575万人，7月数据从587.1万人修正为583.1万人。JOLTS数据是美联储主席耶伦高度关注的劳动力市场指标。

美联储三号人物杜德利：若经济走强，希望能加息。

美联储三号人物、纽约联储主席杜德利（William Dudley）称，失业劳动力正回归市场，这是美联储在加息上保持耐心的原因之一。希望随着经济走强而能够加息。若面临经济衰退，可采取更激进举措。经济仍有相当空间继续宽松，将采取渐进式退出货币宽松政策。

富国银行丑闻持续发酵，董事长兼CEO宣布退休。

富国银行本周三宣布，董事长兼CEO John Stumpf退休，此人事变动立即生效；COO Sloan接任CEO，独董Sanger任董事长；曾任美联储理事的富国银行董事Elizabeth Duke任副董事长。上月末国会听证时有议员要Stumpf下台。

欧洲

欧央行下周或议QE变动，年末最终决定。

路透获悉，欧洲央行下周四会议将讨论QE技术性变动，今年12月会议拿出决策，讨论提议包括打破目前限制，限量购买收益率低于存款利率的债券，以及暂时放宽购买各欧元区国债的比例，但后者会导致欧央行购买德债减少，使其与德国又起冲突。

业绩糟糕股价单日暴跌18%，爱立信会是下一个倒下的巨头吗？

周三，瑞典通讯设备制造巨头爱立信股价盘中暴跌18%，创九年最大跌幅。该公司意外发布利润预警称，业务恶化程度快于预期，目前没有好转迹象，三季度利润将显著低于预期，经营利润或暴跌93%。公司临时CEO称：“这绝不是爱立信走向灭亡的开端。”

雪上加霜，德银被美国证监会罚款950万美元。

因未能避免分析师透露非公开信息等问题，德银同意向美国证监会缴纳950万美元罚款。此前证监会对公开报告与私下暗示股票评级不符的德银分析师处罚10万美元，令其停业一年。迄今德银与美国司法部的140亿美元和解谈判还未达成一致。

别只盯着德银，这家英国老牌银行的市值可能都不足以支付罚单。

据媒体报道，苏格兰皇家银行(RBS)或将就一系列指控被罚270亿美元，该金额已超过该行当前市值。RBS除面临美国政府部门对其不当销售MBS的诉讼（罚金或高达165亿美元）以外，还身陷故意导致中小企业破产以低价收购的商业丑闻。分析称RBS恐将步德银后尘。

大宗商品、外汇、新兴市场及其它

OPEC减产协议前景再添疑窦：9月产量创新高。

OPEC最新产量报告显示该组织在9月份达成的减产协议或仍存争端。OPEC周三报告称，9月份该组织产量达到3339万桶/日，据统计创下至少八年新高；组织成员国伊拉克、委内瑞拉报告的产量较二手消息源的预测高出50多万桶。如果按照成员国本国数据执行，那么为达成协议OPEC至少需减产50多万桶。

中国新闻——地区及产业

1、安防 | 全国社会治安综合治理创新工作会议10日至11日召开。习近平总书记就加强和创新社会治理作出重要指示，要完善社会治安综合治理体制机制，加快建设立体化、信息化社会治安防控体系。

点评：近年来我国安防行业维持两位数增长，但过于依赖人工导致行业信息化程度不足，监控成本较高。随着大数据、人工智能等技术变革稳步突破，安防信息化的序幕已然开启，行业龙头有望借此从现有竞争中拓展蓝海市场。公司方面，佳都科技在智能交通图形图像分析领域实力较强，已获得多个智慧城市项目；中电鑫龙全资子公司中电兴发曾为G20峰会提供安保服务。

2、人民币贬值 | 10月12日人民币兑美元中间价再次大幅下调160点至6.7258元，连续第6个交易日调降，为2010年9月14日来新低。昨日晚间离岸人民币跌势进一步扩大，录得连续八个交易日下跌，并创下2014年3月以来最长连跌纪录。根据央行最新公布的数据，截至9月末，中国外汇储备规模为3.16万亿美元，环比8月减少近188亿美元，这是外汇储备连续第三个月下降，且规模降至2011年6月以来最低值。受此影响，10月以来离岸人民币兑美元大幅贬值，显示出市场对人民币信心不足。

点评：人民币贬值将提高出口商品价格优势，传统外贸出口行业如纺织业等将迎来利好，并带动集装箱运输等行业，低迷已久的航运业将受益。纺织服装行业建议关注产品外销出口为主的华纺股份、上海三毛；航运业建议关注中远航运、天海投资。

3、儿童用药 | 人社部9月末发布了《2016年国家基本医疗保险、工伤保险和生育保险药品目录调整工作方案（征求意见稿）》。时隔7年，医保目录调整再度开闸，为相关药企及竞争性较强的重磅品种打开新一轮发展空间。据上证报了解，新医保目录调整的一大看点是，首次将儿童用药作为独立部分调入遴选范畴。在国家不断加强儿童医疗卫生服务改革的背景下，新医保目录对儿童用药的重视，进一步验证了国家对该产业的支持力度。从上市公司层面来看，专注儿童药研发的葵花药业、康芝药业、亚宝药业等公司旗下的儿童药拳头产品，有望冲刺新医保目录，为公司产品销售带来新的增长空间。

4、百胜概念股 | 据外媒12日报道，百胜集团称，计划将其中国部门的餐馆数量提高两倍。百胜一系列出售计划遇阻后，目前正在剥离中国业务，引发对这块公司最主要利润来源的风险预测。

点评：分析师表示，肯德基仍有相当大的开店空间，但暗示极限程度可能低于该公司的长期目标。相关概念股：锦江股份，公司取得的上海肯德基、杭州肯德基、苏州肯德基和无锡肯德基投资收益同比增加，公司同时拥有四地百胜中国股权；得利斯：主要为肯德基提供猪肉类产品。圣农发展：肯德基在中国的前三大鸡肉供应商之一。

5、动力煤 | 近期，动力煤期现货走势强劲。期货方面，郑煤今年一直延续牛途，近一个月上涨了9.9%，年内涨幅更是高达70%。现货方面，节后动力煤价格延续升势，主产地价格涨幅约为10元/吨。从期货持仓来看，10月11日收盘数据显示，动力煤合约前20名席位多方持仓115991手，空方持仓92373手，主力方面多头继续维持明显优势。

点评：分析人士指出，需求方面，11、12月需求旺季将至，部分地区下游电厂补库积极性较高；供应方面，“276个工作日”并未完全放开，仍对煤价有一定支撑，且港口供给依然偏紧，煤源紧张局面依然存在。因此，展望后市，动力煤价格涨势有望延续，可关注概念股如开滦股份、西山煤电等。

6、债转股 | 周三晚间，中国一重公告国务院国资委原则同意公司“债转股”式定增方案。随着国务院近期正式下发债转股相关文件，对积极稳妥降低企业杠杆率工作作出部署，已有中钢集团、中国一拖、云南锡业集团等多家企业债转股获批。另外，银监会近日公布了三家地方AMC名单，债转股的配套措施、配套细则正在紧锣密鼓地研究、制定。

点评：A股公司中，中科金财去年入股安徽和大连金融资产交易所，今年9月引入中国交易所行业“泰斗级”人物熊焰及其团队，加大业务拓展力度；腾邦国际持有前海股权交易中心8.49%股权。

7、机器人 | 在2016世界机器人大会第二次新闻发布会上，工信部装备工业司副司长瞿国春表示，下一步将会落实机器人产业各个子领域的相关政策和指导意见，预计今年年底会陆续出台。

点评：投资标的建议关注机器人、雷柏科技、大族激光等。

8、PPP | 财政部发布《关于在公共服务领域深入推进政府和社会资本合作工作的通知》，通知提出，进一步加大PPP模式推广应用力度。在垃圾处理、污水处理等公共服务领域，项目一般有现金流，市场化程度较高，PPP模式运用较为广泛，操作相对成熟，各地新建项目要“强制”应用PPP模式。发改委印发促进民间投资健康发展若干政策措施，将进一步放开民间投资市场准入并大力推广PPP模式。

点评：根据测算，按照“水十条”要求，完成相应目标需投入资金约4万亿~5万亿元，社会资本成为了很关键的寄托对象。根据“水十条”及目前国家鼓励的方向来看，PPP成为企业参与治水、治污的主流渠道，也将给相关上市公司带来巨大的市场空间。可关注兴蓉环境、格林美、瀚蓝环境等。

9、锆 | 根据百川资讯的报价显示，10月份澳大利亚Iluka锆英砂再次提价30美元/吨，这是Iluka年内继7月份试水市场反应（每吨提价60美元/吨）后的第二次提价。光大证券指出，四季度随着Iluka库存（估算约40万吨）以及国内港口库存（10万吨左右）去化，锆英砂价格拐点已确认。继续关注锆产业一体化龙头东方锆业的业绩反转。

10、人工智能 | 华为日前宣布将与加州大学伯克利分校进行合作，并投入初始资金100万美元，这次合作将涵盖深度学习，强化学习，机器学习，自然语言处理和计算机视力方面。华为有可能遵循微软的发展路径，创造一个类似于Cortana的虚拟助理，也有可能使用其先进的AI技术打造一种类似于谷歌AI助理的预测服务。

点评：机构指出，2016年全球人工智能市场规模预计达到1650亿美金，2018年将超过2000亿。神州泰岳通过收购鼎富科技，布局人工智能；浙大网新近日公告与浙江大学共建人工智能研究中心。

11、激光雷达 | 德国芯片厂商英飞凌近日宣布，已收购荷兰半导体公司Innoluce，将利用其技术，为高性能激光雷达系统开发芯片组件。英飞凌汽车电子事业部总裁称，这次收购让公司在激光雷达技术领域向前迈进了一大步，激光雷达技术将在自动驾驶汽车的安全防护中扮演重要角色，英飞凌要让全球每一辆新车都能配置上激光雷达。

点评：机构认为，激光雷达作为无人驾驶汽车的“标配”，已获得谷歌、百度等企业的认可。相比更为普及的可见光摄像头，激光雷达更为精准看得更远，且不受外界光线影响。未来随着市场的逐步清晰，激光雷达需求量上升，其成本对于商业应用的障碍将逐步消除。中海达的三维激光扫描仪技术适用于激光雷达产品的开发；巨星科技参股公司欧镭激光从事车用3D激光雷达的研发销售。

12、油气管道 | 发改委印发天然气管道运输价格管理试行办法，为进一步的天然气价格改革和管网独立等改革铺平道路。

13、丁二烯 | 据生意社数据，化工品丁二烯最新报价为11950元/吨，近七日累计涨幅接近18%。国庆节之后国内丁二烯厂家供应价格大幅调涨，加之假期期间外盘行情出现暴涨，带动国内市场行情，当前价格较去年低点已经翻倍。

点评：上市公司方面，华锦股份具备约10万吨/年的丁二烯产量，生产成本低，盈利情况良好；齐翔腾达拥有15万吨/年氧化脱氢制丁二烯装置。

14、养老 | 由全国老龄办、国家发展改革委、国土资源部、住房和城乡建设部等25个部委共同制定的《关于推进老年宜居环境建设的指导意见》今天发布。这是我国制定的第一个关于老年宜居环境建设的指导性文件。指导意见提出，到2025年，老年宜居环境建设的总目标是老年宜居环境体系基本建成，加强“住、行、医、养”等硬件设施环境的优化，提升新建住房的适老化水平。

点评：在扎堆于养老产业的各路资本中，诸多房地产企业正借政策东风高调扩张养老性地产。相关上市公司可适当关注金陵饭店、华业资本等。

15、锰硅 | 郑商所硅铁、硅锰期货主力合约今日早盘联袂突破新高，均触及期货品种上市以来主力合约最高价。硅铁主力合约收盘仍强势封板。A股上市公司中，鄂尔多斯硅铁、硅锰均为公司主营产品，销售收入分别占公司总营收的42%和15%。硅铁、硅锰连续上涨并突破新高，公司业绩有望受到强力提振。

16、创业 | 12日，2016年全国大众创业万众创新活动周暨第二届深圳国际创客周在深圳开幕。李克强总理参加中外创客领袖座谈会，苹果CEO库克、马云等科技大佬参会。本届双创周的主题是“发展新经济、培育新动能”，预计整个活动参加人数将达到60余万人。

点评：数据显示，今年1-8月，深圳高新技术产业实现产值11233.7亿元，同比增长了11.4%。到今年8月，深圳已建成国家省市创新载体1421家，国家级89家，省部级135家，是“十二五”初期数量的三倍多。深圳已成为我国最具活力的双创城市之一，本地创投企业发展潜力巨大。A股中，深圳华强与腾讯合作百亿创客计划；大众公用参股深圳市创新投资集团。

17、玉米 | 据国家统计局中国经济景气监测中心披露的数据，9月下旬国内玉米每吨价格为1678元，较9月上旬的1825元下跌8%。卓创资讯数据也显示，截至9月底，国内玉米均价为1673.75元/吨，已跌至近10年里的最低点，同比跌幅达16.83%。目前正逢秋收，新季玉米又陆续上市，失去托市价格支撑的全国玉米均价全面下跌。

点评：玉米是养殖饲料的重要原料，是很多养殖大户的首要选择，主料成本下降叠加产品放量及生猪存栏好转预期，饲料股再次迎来布局时机，可关注海大集团、唐人神等。

18、网络安全 | 本周二，在美上市的保险业巨头怡安集团宣布将收购Stroz Friedberg，并表示有望在30天内完成这项收购。Stroz Friedberg是一家网络安全和网络风险管理公司，曾帮助雅虎、索尼和谷歌解决网络漏洞和威胁。怡安集团总裁表示，收购Stroz后，公司能为客户提供完整的网络风险评估和管理解决方案。怡安集团近日在2016年网络洞察报告中也提出，网络安全市场潜力巨大。

19、深港通 | 深港通首场全球路演将于13日下午在香港举行；据了解港交所对于新股通仍处于初步研究阶段。

20、举牌 | 国华人寿四度举牌天宸股份：目前无意天宸股份实控权，天宸股份13日复牌。

市场

美股

标普500指数收涨2.44点，涨幅0.11%，报2139.17点。道琼斯工业平均指数收涨15.54点，涨幅0.09%，报18144.20点。纳斯达克综合指数收跌7.77点，跌幅0.15%，报5239.02点。美国三大股指大致收平，地产和公用设施类股领涨标普500指数。

欧股

富时泛欧绩优300指数收跌0.47%，报1335.86点。德国DAX 30指数收跌0.51%，报10523.07点。法国CAC 40指数收跌0.44%，报4452.24点。英国富时100指数收跌0.66%，报7024.01点。投资者对财报季和美联储紧缩前景感到担忧，欧股下跌。

A股

上证综指收报3058.5点，下跌0.22%，成交额1599.8亿元。深成指收报10788.59点，上涨0.06%，成交额2654.4亿元。创业板收报2209.69点，下跌0.05%，成交额686.9亿元。

黄金

COMEX 12月黄金期货收跌2.10美元，跌幅0.2%，报1253.80美元/盎司。

原油

WTI 11月原油期货收跌0.61美元，跌幅1.20%，报50.18美元/桶。布伦特12月原油期货收跌0.60美元，跌幅1.14%，报51.81美元/桶。产油国会议未出台实质性政策，油价下跌。