要闻

美国上周EIA原油库存意外锐减逾500万桶 美油盘中创15个月新高

美联储褐皮书称多数地区经济小幅或温和扩张 暗示仍处年末加息正轨

媒体：德国就退欧问题向英国关闭非正式外交渠道

中国三季度GDP增长6.7%持平上季 符合预期

中国9月规模以上工业增加值增速低于预期 汽车产量同比增长超30%

中国1-9月固定资产投资和民间投资增速双升

中国9月社会消费品零售增速创年内新高 汽车销量又增逾13%

媒体：交易所疑似“一刀切”式暂停地产公司债

亚洲

6.7%！ 中国三季度GDP持平于二季度

统计局发言人盛来运称，房地产行业对前三季度GDP增长贡献了8%，调控目标仍是保持经济稳定增长；消费对经济增长的贡献率同比上升13.3%至71%，但净出口贡献率是负的7.8%。另统计局称，调查失业率近三年来首次低于5%。

1-9月固定资产投资和民间投资增速双双回升

前9个月中国城镇固定资产投资同比增长8.2%，符合预期，前值8.1%；1-9月民间固定资产投资增长2.5%，增速比1-8月份加快0.4个百分点。9月民间固定投资同比增长4.5%。

9月工业增速不及预期 汽车产量同比增长超30%

中国9月规模以上工业增加值同比增长6.1%，不及上月及预期。其中，原煤产量同比下滑，钢材产量增速反弹，汽车产量最为亮眼，同比增长超30%。分析称制造业工业增加值下滑是主要原因，工业呈企稳态势。

中国9月消费创年内新高 汽车销量依旧强劲

国家统计局今日公布，中国9月社会消费品零售总额同比增长10.7%，预期10.7%，前值10.6%；中国1-9月社会消费品零售总额同比10.4%，略超预期10.3%。统计局称，市场销售稳中有升，消费升级类商品增长较快。网上零售及汽车销量增速依旧强劲。消费对经济的贡献率继续提升。

房地产开发投资继续回升 商品房待售面积连续7个月减少

1-9月房地产开发投资同比增长5.8%，增速较1-8月提高0.4个百分点，同期商品房销售面积大增26.9%。9月末商品房待售面积也连续第7个月减少。统计局发言人盛来运称，房地产对1-9月GDP增长贡献了8%。

交易所疑似“一刀切”式暂停地产公司债

21世纪经济报道援引数名券商债券发行人士称，交易所暂停了地产企业公司债的发行，其中包括已经拿到无异议函的项目。此次交易所强力收紧地产公司债，或为真正贯彻证监会数月前的监管方向。上月，交易所宣布对房企进行分类管理。

9月财政收入增速创四个月新高 房地产相关税收增长显著

据财政部，9月财政收入同比增4.9%，较8月的1.7%大幅回升。在楼市火爆的背景下，土地和房地产相关税收增长较显著，其中，1-9月土地增值税增长13.7%。此外，9月财政支出增速较8月有所扩大，前三季度债务付息支出增长逾四成。 

习近平：加快形成军民深度融合发展格局

习近平和六名中共中央政治局常委分别参观第二届军民融合发展高技术成果展。习近平要求，要从需求侧、供给侧同步发力，继续把军民融合发展这篇大文章做实，加快形成军民深度融合发展格局，切实打造军民融合的龙头工程、精品工程。

新华社：剪除楼市毒瘤刻不容缓

新华社发表评论称，当前房地产市场秩序已经到了非整治不可的地步。房地产市场的平稳健康发展事关我国经济社会发展大局，中国容不下一个百病缠身的房地产市场。一个健康的房地产市场，必须有铁腕规则维护秩序。

央行上海总部召集25家沪银行开会 要求严格执行限贷政策

会议要求，各商业银行要继续严格执行限贷政策，防止变相放松要求、打政策擦边球的情况，同时要继续强化对首付资金来源的审查，加强居民收入证明真实性的审核，并切实防范各类资金违规流入土地市场。

中国申诉获胜 WTO判美国13起反倾销违规

WTO争端机构专家组报告支持中国主要诉讼请求，裁定美国13项反倾销措施违反世贸规则。商务部负责人称，本案涉及机电、轻工、五矿等多个产业，年出口金额约84亿美元，涉及中方重大贸易利益。

地主家也没有余粮了？沙特首次向国际发债拟募资175亿美元

沙特周三首次向国际投资者发售债券，拟募集资金175亿美元，成为迄今为止中东地区最大的国际发债行动。由于低油价对经济造成打压，迫使沙特寻求新的途径填补该国的预算赤字。

做空界“战斗机”有麻烦了：香橼被香港惩罚五年市场禁入

香港法庭裁定香橼创始人Andrew Left五年市场禁入，勒令其偿还160万港元从做空恒大地产上获取的利润。该法庭8月底裁定，此人2012年发布的恒大地产存在欺诈和报表不实的报告存在虚假或误导之处，属市场失当行为。

星巴克的“中国梦”：计划五年内在华门店翻番至5000家

星巴克计划在2021年前将在华门店数量从当前的2300多家扩增一倍，至5000家。亚太地区是仅次于美国的全球第二大市场。中国是星巴克大力扩张的国家。该集团CEO称，中国市场最终会超过美国。

Note7“爆炸门”余震不绝 三星面临美消费者集体诉讼

周二公布文件显示，三名Note 7的美国用户向三星提起集体诉讼，并寻求代表内华达、宾夕法尼亚和加州的该机型用户，形成全国范围的集体诉讼。上周二三星决定Note 7停产停售，当天股价暴跌8%，市值蒸发170亿美元。

北美

美联储褐皮书：经济活动温和扩张 劳动力市场依然紧张

美联储周三公布的褐皮书报告称，自8月下旬至10月初的报告期内，美国大部分地区经济活动温和扩张。纽约地区经济活动基本持平。圣路易斯、堪萨斯和达拉斯地区经济增长速度有所提高。大部分地区预计未来经济前景向好，会以小幅至适度的步伐继续增长。

摩根士丹利加入美资投行“大狂欢” 三季度净利润飙升57%

摩根士丹利三季度财报全面超预期，收入上涨15%至89亿美元，净利润飙升57%。交易部门尤其亮眼，固收业务收入同比激增154%。美国五大投行三季度收益喜人，且固收市场收入均有35%以上的惊人增幅。

五年最大跌幅！美国新屋开工户数意外创18个月新低

由于多户住宅开工户数跌约40%，9月美国新屋开工户数连续第二个月下滑，降至去年3月以来最低水平，同比降幅为18个月最大。这意味着贡献GDP3%的住房施工三季度可能拖累经济增长。但9月营建许可环比增速创10个月新高，房市向好前景未改。

GNC与潜在中国买家接洽 股价大涨近13％

在一些中国买家表示出对美国维生素和营养补充品零售商健安喜（GNC）控股公司的兴趣后，该公司股价周三大涨近13%。目前，GNC市值约为14.7亿美元。

欧洲

态度强硬 德国向英国关闭非正式外交渠道

德国拒绝在退欧问题上向英国提供“非正式外交渠道”，将不再就退欧问题与英国展开沟通。媒体报道称，德国一些部门的官员被要求不再与英国官员进行可能透露退欧谈判立场的沟通。

每次欧盟想要跟中国打贸易战 站出来反对的都是英国…

据每日快报，欧盟贸易专员Malmstrom下月将提出一个加强贸易保护的正式提案，本周四将就草案作非正式展示。欧盟试图跟随美国，寻求达成一个更加严厉的限制中国商品的反倾销协议。但每次由法德领衔的欧盟这么做时，英国都会带头反对。

大宗商品、外汇、新兴市场及其它

EIA原油库存意外锐减逾500万桶 油价涨超2%

美国EIA原油库存下降524.7万桶，预期增加218.15万桶，库欣库存超163.5万桶降幅超过市场预期。美油短线上涨0.46美元至日高51.59美元/桶。

沙特油长称考虑小幅减产 油价上涨1.5%

沙特石油部长Al Falih周三表示，OPEC将以冻产作为开始，或考虑小幅减产，将从现在至11月期间考虑具体的行动。沙特石油部长讲话期间，油价扩大涨幅至1.5%，WTI站上每桶51美元关口。

OPEC秘书长：石油行业需要10万亿美元投资来满足未来需求

持续下滑的油价令石油行业的投资连年萎缩，OPEC秘书长指出这令生产者和消费者受到严重的威胁，称有必要恢复原油市场的平衡与投资，并称未来该行业需要10万亿美元的投资。

人民日报：下行空间有限 人民币并未进入贬值通道

《人民日报海外版》刊文称，人民币近期持续贬值主要是受美元走强影响，短期内这样的压力还会存在，但并不意味着人民币迈向单向贬值通道。四季度贬值压力犹存，但下行空间有限，宽幅震荡态势有望延续。

不只是中国 全球央行抛售美债刚刚创了新纪录

美国财政部数据显示，截止8月末的一年中，海外央行抛售美债规模刷最高纪录，达3464亿美元。中国8月大幅减持337亿美元，为2013年来最大减持幅度，日本三个月来首次减持，沙特连续第七个月减持。

中国新闻——地区及产业

1、铜箔 | 根据中国化学与物理电源行业协会的数据，近期铜箔、电解液等锂电池原材料产品价格明显上涨，部分产品涨幅达到55%。目前铜箔涨价效应已依次传导至覆铜板与印制电路板（PCB）环节，相关公司提价5%-20%，成本转嫁通畅，显示出PCB产业供需关系改善。相关概念股有诺德股份, 金安国纪, 生益科技等。

2、OLED | 由于手机与VR设备商订单需求旺盛，OLED面板供不应求状况加剧。主要供应商三星优先向一线大客户供货，使得台湾部分二线手机与VR设备商受到面板缺货冲击。目前，OLED需求正加速提升，苹果将在明年旗舰手机上采用OLED屏，其他手机厂商陆续跟进。同时，索尼PS VR开售引爆全球VR设备市场，OLED屏已成为多家VR厂商出货瓶颈。

3、军工 | 习近平总书记19日在北京参观第二届军民融合发展高技术成果展，强调要继续推动体制机制改革创新，从需求侧、供给侧同步发力，从组织管理、工作运行、政策制度方面系统推进，继续把军民融合发展这篇大文章做实，加快形成军民深度融合发展格局，切实打造军民融合的龙头工程、精品工程，为实现中国梦强军梦作出新的更大的贡献。19日军工板块盘中异动，贵航股份、长春一东涨停。

4、江苏国企改革 | 江苏省政府19日召开供给侧改革第六场新闻发布会，专题发布省内国企改革相关情况。据介绍，江苏大力推进国有资产资本化、证券化，下一步将利用好现有上市公司资源，推进竞争类企业实现整体上市；将在全省混合所有制企业中选择10户企业开展员工持股试点，并推广试点经验；“十三五”期间将完成改建或组建4至5户省级国有资本投资公司和1户国有资本运营公司，2018年年底前全面完成“僵尸企业”出清。

5、ST股 | 随着三季报陆续披露，上市公司全年业绩情况已逐步明朗，ST公司摘帽行情有望升温。根据以往情况看，由于ST公司摘帽向市场传递出经营状况好转的积极信号，因此往往受到市场关注。值得注意的是，一些ST公司通过出售资产、获得大股东资助等方式实现了扭亏，但经营状况并未发生实质性改变，只是暂时摆脱风险。那些通过主营业务改善或资产重组实现扭亏的公司，经营状况有望根本性好转。

6、纸业 | 近日纸业市场涨价潮继续蔓延。继前期铜版纸涨价后，非涂布文化纸价格开始松动，几家大纸厂先后发涨价函。晨鸣纸业将所有工厂全木浆双胶、静电原纸系列产品上调100元/吨，所有高、中、低档次黄白防产品全部上调300/吨；太阳纸业对全品牌系列的普通印刷用纸上调100元/吨，普通工业加工类非涂布纸产品上调300元/吨。可关注纸业公司如晨鸣纸业、太阳纸业、山鹰纸业等。

7、足球 | 19日发改委印发《中国足球中长期发展规划（2016—2050年）重点任务分工》通知，其中包括22项重点任务，排在首位的是十三五足球体制改革攻坚工程。另外，十三五校园足球普及行动、足球场地设施重点建设工程等也排名靠前。通知还提出，要积极研究推进发行以中国足球职业联赛为竞猜对象的足球彩票。

8、PPP | 日前财政部等多部委联合公布第三批PPP示范项目，计划总投资金额11708亿元，远高于前两批。财政部表示，此次筛选依法择优选择社会资本，鼓励同等条件下优先选择民营资本。近日发改委、住建部联合印发《关于开展重大市政工程领域政府和社会资本合作（PPP）创新工作的通知》，明确要求推动PPP模式在新型城镇化中的运用，加大城市基础设施建设力度。另外，五部门鼓励民间资本进入城市供水、燃气等行业。

9、人工智能 | 2016世界人工智能大会（AI World）近日开幕，本年度世界机器人大会也将稍后召开，此前Facebook等美五大科技龙头已宣布组成AI联盟，美政府也连续发布两份有关人工智能的报告。一系列来自政府、企业和资本的高规格协同举措均显示，“人工智能+”概念有望再度升温，且正在实质性引发相关产业变革。

10、油价 | 东方证券指出，近期石油市场影响最大的事件无疑是冻产协议的达成，未来OPEC总产量将控制在3250万桶/天以内，同比下降70万桶/天。预计4季度全球产能过剩不超过150万桶/天，明年需求增长至少有100万桶/天。只要其他产油国不再增产，市场甚至会出现供不应求，油价也具备了上涨的理由。东方证券预判油价其实正在开启新一轮的上涨周期，未来3年随着页岩油逐步达到产量极限，传统油田长期缺乏资本开支，产量持续下滑的负效应就会凸显，需求每年还会增加1%左右，边际供需将更趋紧张，价格中枢也有望重回100美元/桶。

12、航空 | 中金公司预计，3Q16三大航净利润同比增加143.5%，扣除汇兑影响后，净利润同比增加8.4%，考虑：1）去年同期汇兑损失较大，今年同比改善显著。3Q15人民币兑美元贬值3.9%，3Q16仅贬值0.7%；2）油价均价同比下跌4.3美元/桶，单位运营成本同比降低；3）当前板块估值偏低，安全边际较高，建议关注交易性机会。

13、电子发票 | 据新华社报道，中国电信30家省级公司近期完成了增值税电子普通发票上线工作，成为率先完成此项工作的央企之一。2015年底，国家税务总局发布公告，要求电信等开票量较大的行业组织实施电子发票上线工作。

14、水泥 | 9月底以来全国水泥价格加快上涨，上周环比大幅上涨5.7%至297元/吨。除东北地区保持平稳以外，其他地区水泥和熟料价格全线上调，幅度在20-50元/吨。

15、浙江国企改革 | 日前，国家发展改革委副主任刘鹤主持召开专题会，研究部署国有企业混合所有制改革试点相关工作。会上东航集团、联通集团、南方电网、哈电集团、中国核建、中国船舶等中央企业和浙江省发展改革委负责人就列入第一批试点的混合所有制改革项目实施方案做了详细介绍。受此消息刺激，中国联通、佳电股份接连出现涨停潮，东方航空、文山电力等也跟随大涨。目前来看，此轮混改结构性机会出现，主要集中在尚未公布混改方案的公司上。除上述央企外，浙江省发改委参会，或意味着省内相关改革提速。据中证资讯统计隶属于浙江省国资委的上市公司如：物产中拓、巨化股份、菲达环保、物产中大等可适当关注。

16、锗 | 据百川报价显示，10月19日锗锭价格报6600元/千克，为2016年以来首次涨价，涨幅达3.13%。主要是神舟十一号飞船发射升空，锗材料在动力单元助力保障的结果。相关概念股有云南锗业、驰宏锌锗等。

17、空调 | 产业在线最新监测数据显示，2016年9月家用空调生产894.6万台，同比增长40.6%，销售857.51万台，同比增长30.1%。其中，内销出货614.04万台，同比增长36.8%；出口243.47万台，同比增长16%。内销方面TCL、海信、科龙的增长都在三位数，大部分企业的增长也是两位数。

18、年底解禁潮 | 长江证券指出，11、12月将迎来年内的集中解禁期，市场可能会担忧一些大比例解禁个股的冲击；与此同时，考虑到定增对象通常会通过减持获得短期收益，在解禁期前后，大股东减持均有拉升股价的动机；或者在市场价格低于增发价格/下限，为激励投资者参与定增，大股东也有动力进行市值管理。在规避解禁风险的同时，可关注相关个股定增价格倒挂所蕴含的投资机会。

市场

美股

油价上涨和银行股财报向好，美股微幅收涨。

标普500指数收涨4.69点，涨幅0.22%，报2144.29点。道琼斯工业平均指数收涨40.68点，涨幅0.22%，报18202.62点。纳斯达克综合指数收涨2.58点，涨幅0.05%，报5246.41点。

欧股

富时泛欧绩优300指数收涨0.35%，报1355.66点，其中银行业指数涨0.9%、矿业类股涨0.8%。泛欧斯托克600指数收涨0.34%，报343.64点，其中银行价格指数涨0.9%、基础资源类股涨0.8%。

德国DAX 30指数收涨0.1%，报10645点。法国CAC 40指数收涨0.3%，报4520.30点。英国富时100指数收涨0.31%，报7021.92点。

A股

两市早盘小幅高开后走势分化，沪指承压年线全天在平盘位置反复震荡，中小创则一路震荡走低。

上证综指冲高回落尾盘微涨，收报3084.72点，上涨0.03%，成交额1974.8亿元。深成指收报10757.92点，下跌0.36%，成交额2979.6亿元。创业板收报2184.91点，下跌0.6%，成交额791.9亿元。

黄金

COMEX 12月黄金期货收涨7.00美元，涨幅0.6%，报1269.90美元/盎司，创10月3日以来收盘新高。

原油

上周美国EIA原油库存意外锐减逾500万桶，美油盘中创15个月新高。

WTI 11月原油期货收涨1.31美元，涨幅2.60%，报51.60美元/桶。布伦特 12月原油期货收涨0.99美元，涨幅1.92%，报52.67美元/桶。