要闻

道指期货及欧股均上涨，美元突破102刷新十三年半新高，亚洲货币接连重挫。

李克强：统筹去产能和稳价格，保障煤炭供应。

短短七天，安邦二度举牌中国建筑。

土耳其加息；欧盟威胁中止入欧谈判，里拉创新低。

印度“废钞”升级，叫停柜台换币，卢比新低。

亚洲

离岸人民币大跌后反弹，收复6.95关口。

离岸人民币兑美元盘中大幅反弹，北京时间周四午后收复6.95关口。此前，人民币兑美元中间价跌破6.9，离岸跌破6.96，在岸跌破6.92，再创八年半新低。北京时间周四23:30，在岸人民币（CNY）兑美元夜盘收报6.9180元、脱离隔夜所创2008年6月份以来收盘最低位6.9190元，较上日夜盘收盘上涨10点。

沪铜沪锌盘中涨停，黑色系远月合约涨势惊人。

周四，内盘期货大多品种再度上涨，沪铜、沪锌一度涨停，黑色系主力合约走势分化，但铁矿石、焦煤、焦炭多个远月合约涨停或接近涨停。

夜盘，焦炭、焦煤分别收涨0.5%、1%，动力煤收跌0.03%；铁矿石收涨2.2%。铜、锌、铅、镍分别涨2.4%、2.8%、3.7%、1.3%。

李克强：统筹去产能和稳价格，保障煤炭供应。

国务院会议指出，对落后产能必须坚决淘汰，不得搞等量置换。同时，统筹去产能与保供给、稳价格，保障迎峰度冬、度夏煤炭稳定供应。继续鼓励如宝钢、武钢等优势企业加大兼并重组力度。

TPP将死之际，商务部表示力争尽快结束RCEP谈判。

在特朗普宣布上任当日将退出TPP之后，中国商务部表示将与谈判各方合作，力争尽快结束RCEP谈判，并称无论TPP和RCEP未来走向如何，中国将继续扩大开放，为促进本地区的一体化进程做出贡献。

焦煤长协合同细节披露，是否“锁价”引发争议。

山西焦煤与六大钢铁企业签订2017年炼焦煤中长期合同。有分析称，协议将摒除煤价回调风险，锁定企业利润；但也有不同观点称，短期对煤价有影响，但长期看，未执行全年锁定价，市场价格仍由供需决定。

短短七天，安邦二度举牌中国建筑。

据中国建筑公告，截至11月24日，安邦资产持有该公司10%的股份。这是继17日首度触及举牌线后，安邦再次举牌中国建筑。与大多数被举牌公司不同，中国建筑在安邦首次举牌时明确表态，欢迎安邦成为重要投资方。

董小姐出大招，格力全员加薪1000元。

据南方日报，12月起，格力电器将对入职满三个月的全体员工，每人每月加薪1000元。此次加薪涉及约7万名员工，这意味着格力每月至少增支7千万。格力电器上日罕见涨停，分析称格力估值低、分红收益率高，被举牌可能性很高。

跌跌不休，菲律宾比索创2008年来新低。

随着大笔资金流出亚洲新兴市场，美元兑菲律宾比索冲破50，为8年来首次。特朗普当选总统以来，菲律宾比索已经下跌近3%，菲律宾央行行长此前称，若菲律宾比索波动过大，央行将毫不犹豫入市干预。

“废钞”升级！印度叫停柜台换币 卢比创新低

本周四印度财政部宣布，从次日零点起，国内柜台不得兑换本月8日宣布禁止流通的500卢比和1000卢比面值钞票，且提高此前部分豁免的门槛。印度卢比对美元自印度废钞后直线下跌，周四创最低记录。印度前总理斥废钞为有组织的洗劫。

北美

美元指数突破102，再创十三年半新高。

美元指数日内涨0.3%，突破102。印度卢比、土耳其里拉兑美元均创历史新低。欧元兑美元创2015年4月来新低，日元兑美元创3月29日来最低。

欧洲

意大利公投！欧洲的下一个“黑天鹅”即将来袭。

意大利修宪公投将于12月4日举行，最后一份民调显示反对派领先约10个百分点，或引发伦齐下台与提前大选。分析认为本次公投或导致更广泛的欧元区危机，该国银行难以脱离困境，欧洲金融系统稳定性或被削弱。

对抗强势美元！土耳其第一个选择加息。

土耳其央行意外将基准回购利率上调50个基点至8%，土耳其里拉短线拉涨近400点，周四下午，土耳其里拉一度创纪录新低。就在周三，土耳其总统埃尔多安还在要求其央行降息。

土耳其加息也扛不住！欧盟威胁中止入欧谈判，里拉汇率创新低。

欧洲议会以479票支持、37票反对的压倒性优势通过暂停土耳其入欧谈判的议案。土耳其里拉对美元应声跳水，一小时内跌约1.3%，此后跌幅扩大刷新最低记录，抹平稍早土耳其央行意外加息后里拉短线涨幅，一度累跌近1.6%。

德国央行行长魏德曼：希望缓慢退出QE。

周四，魏德曼称，超级宽松的货币政策是有风险的，应该缓慢退出超宽松刺激。魏德曼未就12月欧央行可能采取的行动置评，但称通胀走高意味着货币政策在变宽松。

欧央行警告：市场突然反转风险显著增加。

周四，欧央行在金融稳定性报告中称，不久的将来或出现更大波动。全球政治局势不确定性增加、美元升值令新兴市场较为脆弱，发生突然逆转是可能的。

中国新闻——地区及产业

1、股权争夺/ 举牌 |  宝光股份：二股东西藏锋泓与宝光集团尚未对公司控制权达成一致意见；鉴于公司股权架构处于不稳定状态，董事会监事会换届事项很难推进；股票25日复牌。停牌期间，大股东宝光集团与公司另一股东签署了一致行动人协议，从而合计持股22.56%，同时宝光集团拟增持不低于5500万元。此外，由于西藏锋泓17日买入公司223.9万股，从而与一致行动人合计持有公司20.9189%股权。西藏锋泓计划22日起的未来12个月内，增持不低于3000万元；中国建筑公告，安邦资产截至24日持有公司30亿股，占总股本10%； 音飞储存遭两投资公司首度举牌；吉林敖东在股票交易异常波动公告中披露，大股东金诚实业于22日增持295万股，持股比例增至26.25%。当天公司曾公告获阳光产险首次举牌。

2、 白糖 | 周四，国内糖市期现价格齐涨。期货方面，郑糖主力1701合约一路增仓上行并创出近期新高6958元/吨，收报6923元/吨，较前一交易日结算价上涨108元/吨。现货市场热度较高，广西各大生产商出现停卖或二次报价，陈糖上下午两次累计上调70元/吨至6700元/吨，新糖累计上调40元/吨至6900元/吨。

点评：业内认为，国内糖价受到多重利好的支撑。一是人民币持续贬值，进口糖冲击明显减轻，最新数据显示，中国1-10月累计进口食糖同比下降33.4%；二是近期广西连续降雨，部分糖厂开榨延后。三是食糖进口关税上调预期升温，商务部进口糖调查结果将在明年4月前公布，业内传闻配额外原糖进口关税将从50%提至103%，这将进一步减少低价糖对国内糖业冲击，南宁糖业、中粮屯河等行业龙头有望受益。

3、氧化铝 | 8月初以来，氧化铝供需结构严重错配，价格从1725元/吨快速攀升至目前的将近3000元/吨，涨幅达到60%。中信建投认为，由于氧化铝开工弹性已经有限，而新增产能严重滞后，叠加较好的竞争格局，氧化铝涨价趋势并未完结，2017年大概率仍将维持供不应求，尤其是16年四季度和17年上半年将最为紧张，整个电解铝产业链利润正在不断向上游集中。中国铝业将明显受益于氧化铝这一轮趋势性上涨，氧化铝价格每上涨100元，在其他成本不变的假设下，净利润增加4.8亿元，EPS提升0.03元。若氧化铝价格达到3500元/吨，中铝氧化铝净利润将达到近60亿元。

4、钢铁去产能 | 23日召开的国务院常务会议指出，目前全年钢铁煤炭行业化解淘汰过剩落后产能的任务基本完成，但也存在工作进展不平衡、个别企业违规新增钢铁产能等问题。下一步，要指导各地和中央企业严格按标准对今年化解淘汰过剩落后产能任务开展验收，确保产能真去真退；要继续鼓励宝钢、武钢等优势企业加大兼并重组力度，尽快出台去产能相关债务处置、资产处理等政策措施。

点评：宝钢与武钢联合重组，以及东北特钢（抚顺特钢大股东）进入破产重整程序，将为其他钢企重组起到示范作用。首钢股份日前获得石榴集团举牌，也显示出钢铁股的国企改革前景正在受到资本关注。

5、 草甘膦 | 安信证券最新跟踪的草甘膦价市场高端报价已达到2.3-2.5万吨，主流报价约2.10-2.20万元／吨，主流成交价约2.05-2.10万元／吨，较8月以来已经上涨约4500元／吨，涨幅达26%。安信指出，此轮涨价驱动因素是河北东华两家甘氨酸生产企业停产，促发因素是河北大气污染治理，预计持续时间和力度可能较强，供不应求可能仅仅是开始。叠加需求旺盛，草甘膦的上涨或超市场预期。按涨价弹性排序，相关受益标的为兴发集团（75%控股湖北泰盛，9.75万吨权益产能）、新安股份（8万吨）、江山股份（7万吨）、和邦生物 （15万吨双甘磷折7万吨草甘膦）及扬农化工（3万吨），草甘膦价格每上涨1000元/吨，对应上述企业的EPS弹性分别为0.12元、0.08元、0.15元、0.01元及0.06元。

6、林业PPP | 今日，发改委联合林业局发布《指导意见》，提出在林业重大生态工程、国家储备林建设、林区基础设施建设、林业保护设施建设、野生动植物保护及利用等5大重点领域实施PPP模式。林业局将会同发改委在各地自愿报名的基础上，遴选4-5个省份，每个省份选择1-2个林业PPP项目，优先安排中央预算内投资支持创新工作。

点评：A股公司中，福建金森拥有森林资源面积44.19万亩，现有林权超过2/3面积初始来自于经营性的商业方式取得，具备林种结构优势，人工林比例较高；丰林集团已在广西营造速生丰产林20万亩；岳阳林纸通过成立产业基金，实施林业资产证券化，拥有大量林木资源，其林业面积超过190万亩。

7、复合肥 | 近期复合肥部分企业陆续出台冬储政策及价格，受原料价格上涨支撑，价格重心小幅上移为主，低端价格上涨明显。百川资讯数据显示，最新价格较秋季市场价格普遍上调了每吨30元至50元。此前农业部印发的《到2020年化肥使用量零增长行动方案》提出，通过供给侧改革，提升化肥利用率、推广缓释肥等新型肥料。

点评： 金正大复合肥装置年产能655万吨，缓控释肥产能位居行业前列；史丹利复合肥年产能690万吨；云图控股拥有465万吨产能。

8、传感器 | 工信部部长苗圩接受新华社采访指出，智能制造首要解决的就是互联互通问题，必须要有共同遵守的规则。在核心技术方面，要加强高端传感器等研发。苗圩说，工信部将促进软件业与制造业的密切结合，发挥各自优势，突破在制造数字化方面的核心技术。同时，大力推进高端装备及物联网的发展，并加强智能时代的网络安全保护。

点评：有业内人士认为，参照国家对集成电路的扶持，后续将很有可能出台基金扶持政策。相关A股上市公司可关注苏州固锝、威尔泰等。

市场

欧股

欧洲STOXX 600指数收涨0.3%，报341.84点。德国DAX 30指数收涨0.3%，报10689.26点。法国CAC 40指数收涨0.3%，报4542.56点。英国富时100指数收涨0.2%，报6829.20点。

A股

沪指早盘收报3244.21点，涨0.09%，成交额1414.4亿。深成指早盘收报10991.11点，涨0.16%，成交额1981.5亿。创业板早盘收报2159.54点，跌0.28%，成交额512亿。上证50继续强势，有色券商领涨题材普跌。

原油

布伦特1月原油期货报48.88美元/桶，日内下跌0.07美元或0.14%。