要闻
上周欧美股市大涨，黄金创2月来新低。
OPEC与非OPEC国家十五年来首度达减产协议。
政治局会议分析研究2017年经济工作。
金融全牌照版图再下一城：媒体称宝能持郑州银行4.25%股份，宝能否认。
监管风暴再袭，保监会暂停恒大人寿委托股票投资业务。
贾跃亭首度回应爆仓：距警戒线差距还很大。
欧央行或拒绝筹资延期，意大利第三大银行周五大跌10%。
中国
政治局会议分析研究2017年经济工作。
会议称产能过剩和需求结构升级的矛盾仍然突出，一些领域金融风险显现；将加快研究建立符合国情、适应市场规律的房地产平稳健康发展长效机制，推进国企、财税金融等主要领域改革，积极吸引外资，进一步扩大开放。
值得注意的是，对比2015年，此次政治局会议关于房地产的表述不再强调去库存，要求“加快研究建立符合国情、适应市场规律的房地产平稳健康发展长效机制”。
美元大涨，离岸人民币跌逾250点。
周五美元大涨，离岸人民币兑美元跌幅扩大，逼近6.94关口，日内跌逾250点；夜盘收盘，在岸人民币兑美元收报6.9056元，较上日夜盘跌131点，为连续第二日下跌。
中国11月CPI、PPI继续双双回升，五年来首现剪刀差。
11月CPI同比增2.3%，高于预期的增2.2%，前值2.1%，连续三个月上涨。11月PPI同比增3.3%，大幅高于预期的2.3%，10月为1.2%，连续第十一个月回升。剪刀差时隔五年重现。统计局解读称，鲜菜及能源金属涨价是主要原因。
监管风暴再袭，保监会暂停恒大人寿委托股票投资业务。
保监会称，近期恒大人寿在开展委托股票投资业务时，资产配置计划不明确，资金运作不规范，恒大人寿委托股票投资业务被暂停整改。媒体此前称，保监会近日派出两个检查组分别进驻前海人寿、恒大人寿。
前海人寿承诺不再增持格力电器，择机逐步退出。
前海人寿公告承诺，未来不再增持格力电器，将会逐步择机退出。前海人寿称，其对于格力电器股票的投资属于正常的财务投资。早前前海人寿的万能险新业务被叫停。目前前海人寿持股格力达4.13%。
贾跃亭首度回应爆仓：距警戒线差距还很大，乐视手机资金链未来三四个月恢复正常。
贾跃亭说，股价的下跌对质押多少会有影响，但是离警戒线还有非常大的差距，肯定比35.21元低不少。他还释放了两个与乐视汽车相关的消息：12月底发布乐视超级汽车产业园重大进展，1月3日发布首款量产车。
金融全牌照版图再下一城：媒体称宝能持有郑州银行4.25%股份，宝能否认。
媒体称姚振华瞄准银行牌照，宝能系已通过香港资本平台持有郑州银行全部股份的4.25%，并将继续增持。不过宝能否认称从未持股，也从未通过旗下企业参股或持股郑州银行。
人民日报整版评美国债务：威胁世界经济安全。
人民日报发布整版评论，聚焦美国债务问题。认为美国国债2016年很可能突破20万亿美元；美国两党政治争斗，动辄就拿债务问题相威胁，增加了国债市场的不确定性；债务问题若不采取措施，将影响美元信用。
证监会称保荐机构涉案，IPO发行人不再“连坐”，并回应调查温州帮。
证监会称，因保荐机构涉案而中止的无过错企业，今后将不再中止审查，但要进行复核。同时，允许更换保荐机构，更换保荐机构不需要重新排队。另证监会回应调查游资“温州帮”称，尚不掌握情况，需要进一步了解。
商务部：要求WTO成员国12月11日终止在对华反倾销调查中使用“替代国”做法。
中国商务部新闻发言人沈丹阳称，对于12月11日后坚持在对华反倾销调查中继续使用“替代国”做法的少数成员，中方将依据世贸组织规则采取必要措施，坚决捍卫自身合法权益。
澳门官方澄清“取款限额5000”传闻，美股博彩股集体反弹。
澳门金融管理局澄清称，内地银行卡在澳门柜员机每次取款额度减少，但每天额度维持不变。受此影响，拉斯维加斯金沙、永利度假村、美高梅国际酒店集团、新濠博亚娱乐集体反弹。
北美
特朗普治下的国务卿是谁？很可能是埃克森美孚CEO。
多家海外权威媒体报道，埃克森美孚CEO雷克斯·蒂勒森很可能成为下一任美国国务卿。这位与普京关系密切的石油大亨在俄罗斯拓展多年，曾获得俄罗斯最高的民用荣誉之一“友谊奖”。
热烈回应特朗普当选，美国12月消费者信心创近两年新高。
周五，汤森路透/密歇根大学发布的报告显示，美国12月密歇根大学消费者信心指数初值98，创2015年1月来新高，远超预期的94.5，11月终值为93.8。消费者信心大涨，主要是消费者对特朗普意外选举成功的初步反应。
欧洲
欧央行或拒绝筹资延期，意大利第三大银行股价狂泻15%。
意大利公投否决修宪加剧国内银行业危机。据路透消息，预计意大利政府未来几天会干预救助西雅那银行，欧洲央行拒绝推迟该行筹资截止期。消息传出后，西雅那银行股价一度重挫15%。西雅那银行收跌10.55%，报19.50欧元，全周收平。
大宗商品、外汇、新兴市场及其它
OPEC与非OPEC国家十五年来首度达成全球减产协议。
继两周前OPEC国家八年来首度达成减产协议，提振油价大涨17%后，非OPEC产油国同意每日减产55.8万桶原油以配合OPEC产油国的减产行动，不过55.8万桶/天的减产额度不及60万桶/天的预期水平。
关键时刻美日齐唱反调，美政府高官称不会承认中国市场经济地位。
中国力求加入WTO 15周年后自动获市场经济地位。周五美媒称美国高官表示，美国政府不会改变中国的非市场经济体地位。周四特朗普已否认中国是市场经济体，同日日本官方宣布仍不承认中国是市场经济国。
朴槿惠遭弹劾被立即停职，韩国央行召开紧急会议。
韩国国会通过对总统朴槿惠的弹劾案。下一步，宪法法院将决定是否支持弹劾议案，处理过程为6个月。朴槿惠召开内阁成员会议，要求内阁成员与总理合作以避免政府真空。韩国央行称“政治不确定性对经济和市场构成风险，将与政府评估应急计划。”
中国新闻——地区及产业
1、 举牌 | 新元科技8日收到“香水大王”周信钢迟到的举牌报告。截至今年3月1日，周信钢及妻女李欣、周晨，以及云南国际信托-睿金-汇赢通294号单一资金信托、四川信托-睿进5号证券投资集合资金信托计划等一致行动人，已持有公司5.08%股权，构成举牌，但是其因未能及时关注到信托产品的持仓情况，未及时通知公司，并继续进行增减持。截至12月8日，周信钢及一致行动人共持有新元科技7.87%股权。周信钢表示举牌系个人长期财务投资需求，未来一年内可能继续增减持。东软集团公告东软控股举牌后再增持5508万股，占总股本的4.43%。
2、 股权转让 | 银鸽投资控股股东漯河银鸽实业集团100%国有股权公开转让，确定鳌迎投资为拟受让方。由此，公司实际控制人将由河南省国资委变更为孟平。键桥通讯：第二大股东协议转让股份，乾德精一被动成为控股股东。东华软件：控股股东一致人工业设备将其持有的部分（5%）股份转让给览海投资，本次股份转让后览海投资持股5%。
3、 高送转 | 金利科技控股股东提议年报分配预案为10转30。美克家居控股股东提议年报分配预案为10转13派3元。微光股份拟10转10派3元。
4、 油气设备 | 欧佩克10日在维也纳总部宣布，俄罗斯等11个非欧佩克产油国已同意自2017年起将日产油量削减55.8万桶，以提高油价。据法新社报道，俄罗斯已表示将在2017年上半年完成55.8万桶减产目标的一半。一个由3个欧佩克成员国和2个非欧佩克产油国组成的减产监督委员会将很快成立。欧佩克将于明年5月25日召开会议，监督协议执行情况。在油价上涨带动下，国内沥青期货主力合约价格也连续走强，12月9日一度突破2500元/吨，上探至2506元/吨，12月以来已累计上涨10.59%。
点评：按英国广播公司说法，这是15年来首次达成一项国际性产油协议。11月30日欧佩克达成减产协议，曾一度引发国际油价暴涨。华泰证券认为，油价最坏的时候已经过去，供给面收缩日益明显，将进一步提振油价。两类公司值得关注：①海外低成本油气开发市场业务或美国页岩油气油服业务敞口较大的公司；②利用行业周期谷底并购成本较低的特点，积极布局外延扩张和技术提升的企业。另外沥青概念股有宝利国际、融捷股份。
5、食品饮料/零售 | 11月CPI同比上涨2.3%，自9月以来连续第三个月上涨，再次触及年内高点。统计局分析称，季节和天气影响导致鲜菜价格上涨是CPI扩张的主要原因，工业大类行业价格上涨是PPI同比涨幅扩大的主要原因。CPI及PPI双双逐月回升，通胀温和抬头的趋势已经明确。再加上此前海关总署数据显示，11月单月进出口增速均由负转正，显示外贸回稳趋势向好。另外，王府井拟收购国际医学持有的开元商业有限公司100%股权，预计构成重大资产重组，12月12日起停牌。百大集团：有关公司与阿里巴巴、三江购物的猜测纯属臆想。
点评：经济增长复苏带动居民消费意愿增强，将自上而下提振消费需求，再加上元旦春节食品饮料消费高峰临近，行业内上市公司有望走出一波节日行情。投资标的可从两个方面选取，一是上下游全产业链受益于物价上涨的生产企业，猪肉产业链可关注上海梅林，乳制品可关注伊利股份；二是同样作为抗通胀题材的商贸零售行业，农产品销售建议关注辉隆股份，百货建议关注欧亚集团，超市可关注华联综超。
6、 农业 | 中共中央政治局9日召开会议，分析研究明年经济工作。会议明确稳中求进工作总基调是治国理政重要原则，并要求明年深入推进“三去一降一补”，积极推进农业供给侧结构性改革，加快推进国企、财税、金融、社保等基础性关键性改革。另外，发改委联合农业部近日发布《关于推进农业领域政府和社会资本合作的指导意见》，提出农业PPP的重点领域包括高标准农田、种子工程、现代渔港、农产品质量安全检测及追溯体系等。
点评：分析人士认为，推进农业领域的供给侧结构性改革，应调整粮食种植品种结构，促进农业机械化，提高农药化肥利用效率。机构看好种业公司转型成为一体化服务供应商，提供农资、技术、金融等多项服务。隆平高科获得了中信集团入股，正在打造农服生态圈；神农基因的“一站式粮食生产供应链管理服务”已签约336万亩耕地。
7、 钛白粉 | 近期国内外钛矿货源全面趋紧。国外，由于非法开采等问题，印度多家大型钛矿商从12月起被禁止出口，受影响产能约2万吨/月。印度是全球主要钛矿生产国之一，据中国海关数据，10月我国钛矿及其精矿进口量约13万吨，其中印度5.1万吨位居第一。国内，钛矿主产地攀枝花部分钛矿企业向金沙江偷排废水被央视曝光，环保部门正对区域内企业全面排查，中小厂商均已停产，钛精矿随之大涨，较上月涨幅已超过38%。
点评：受钛矿涨价刺激，四川龙蟒等钛白粉企业年内第12次上调出厂价，涨幅1000元/吨。目前，国内金红石型钛白粉报价14800-15500元/吨，锐钛型报价12200-13300元/吨，四季度涨幅近15%。业内预计，由于攀枝花钛矿及钛白粉产能占国内的13%，停产影响较大，供应吃紧将使钛白粉价格涨势延续。佰利联、中核钛白等行业龙头有望受益。
8、 白酒 | 今年以来白酒市场行情复苏势头明显，多家酒企已有数次提价。9月，五粮液52度水晶瓶出厂价上调60元至739元，创历史新高；近期52度飞天茅台的零售价也已重返至千元以上，而上半年的市场零售价普遍在800元上下。除此之外，青青稞酒、水井坊等酒企近期也先后宣布上调价格。
点评：本月18号和20号，五粮液和茅台将先后召开经销商大会，有望成为推动白酒行情的催化剂。投资标的建议关注泸州老窖、山西汾酒。
9、 尿素 | 百川资讯数据显示，9日华东、华北等地尿素价格集体上调，山东鲁西化工、华鲁恒升等企业，出厂报价上调每吨20元，8月低点以来累计涨幅逾25%。目前国内尿素行情稳中趋涨，部分地区报价呈上行态势。
点评：华北、华东、华中市场需求有所好转，工厂成交量提高。农业市场则由于整体库存偏低，部分大公司启动备肥。
10、 纯碱 | 日前，山东、河北等地部分厂家再度上调纯碱价格。河北地区因纯碱货源紧张，厂家报价小幅上调，目前重质纯碱主流价格在每吨1950至2050元。山东主流厂商日前也将轻质纯碱出厂报价上调至每吨2030元左右，且装置开工率较高。
点评：由于纯碱市场货源偏紧，自今年9月下旬以来，产品价格持续上涨，累计涨幅约40%。近年来，纯碱产业供需格局向好，去产能效果较为明显。受到今年房地产和汽车行业带动，玻璃销量提升，并刺激了对原料纯碱的需求。目前，下游玻璃产业冬季备货需求较浓，加之河北、山东等地环保措施趋严，中信建投认为纯碱价格有望持续到1月底（春节前），春节后回调，但2017年盈利水平将提升。重点关注三友化工（权益产能286万吨/年）、山东海化（280万吨/年）。
11、有机硅 | 近期有机硅产业链价格中枢逐渐上移，中间体DMC的报价已经自7月底12500元/吨上涨至11月28日16800元/吨，上涨34%。中信建投证券判断有机硅行业触底回升，长达5年的寒冬已过，未来有望继续回升，DMC价格有望重回2万元/吨。上市公司中新安股份为国内有机硅行业龙头企业，拥有金属硅至有机硅终端产品的整条产业链，单体产能28万吨/年（折合中间体DMC权益产能约为11.5万吨/年），DMC价格每上涨1000元/吨，将增厚公司EPS 0.12元，弹性较大。其他关注兴发集团（DMC 7.5万吨/年）、三友化工（DMC 9万吨/年）、鲁西化工（DMC 2.9万吨/年）。
12、 保险 | 国泰君安证券指出，如果展望到2017年上半年，保险类上市公司投资收益率和负债成本均将发生超预期的边际改善：①由于经济企稳、利率回升，保险公司投资端边际改善，这一点已经逐步体现在股价中；②但负债成本的下移这一点目前市场预期并不充分，而且考虑到目前保监会出台的一系列政策（负债端限制万能险销售、投资端限制激进投资），未来保险行业整体的负债成本将步入超预期的加速下行趋势中，这是看好保险板块的又一重要因素。按照这条逻辑演变，继续看好寿险子行业，标的排序依然是中国人寿、新华保险和中国平安。
13、有线电视网络 | 近日，中共中央宣传部、财政部、国家新闻出版广电总局联合下发了《关于加快推进全国有线电视网络整合发展的意见》。意见要求结合市场运作和行政推动，到“十三五”末期，基本完成全国有线电视网络整合，成立由中国广播电视网络有限公司控股主导、各省级有线电视网络公司共同参股、按母子公司制管理的全国性股份公司，实现全国一张网。
点评：受益公司可关注湖北广电、广电网络等。
14、钒电池 | 据中国储能网报道，专注全钒液流电池研发的澳大利亚钒电池公司AVL向客户发出了第一块全钒液流电池。
点评：与传统锂离子电池相比，钒电池的优势非常明显，主要表现在寿命更长、可循环利用两个方面。商用锂离子电池的寿命一般在5-8年，而钒电池的寿命可达20年。相关概念股可关注明星电力、天兴仪表、*ST钒钛。
15、混合现实 | 近日微软在深圳举办WinHEC 2016硬件大会，公布了其2017年在MR（混合现实）领域的计划。微软宣布将与惠普、戴尔、联想、华硕和宏碁等合作伙伴在2017年联合推出MR头显。
点评：微软预计，到2020年，全球虚拟现实设备的市场预估将突破每年8000万台，商机无限。A股市场中MR（混合现实）相关上市公司主要有：利亚德、易尚展示、凯乐科技等。
16、国企改革 | 9日举行的媒体通气会上，国资委相关负责人在总结2016年国企改革的同时，明确了后续改革路径，并提出，去年是国企改革政策制定出台年，今年是政策落实年，明年将是改革见效年。这意味着，国企改革作为贯穿“十三五”的改革主线正迎来更大的发展空间，并由此催生资本市场相应投资机遇。
点评：值得关注的具体“见效”措施包括，一是国有资本投资、运营公司试点已扩展至10家，考虑到前期运作效果良好，神华集团、宝武集团、中国五矿、招商局集团、中交集团、保利集团，以及诚通集团、中国国新后续动作及其旗下上市平台运作可期；二是央企兼并重组力度不断加大，继去年完成6对12户后，今年又推动了5对10户央企重组，目前央企户数已调整至102户。由于已明确“明年（央企户数）将到两位数以内”，这102户央企后续再整合值得关注；三是产业基金等创新举措增强，设立的国协、国同、国创、国新4支引导基金，第二个字连起来就是“协同创新”，基金总规模达4300亿元，首期规模超过1500亿元。这将直接加速核电、军工等核心竞争力产业升级。
17、共享单车 | 上周共享单车ofo宣布进入广州，将与广州市海珠区建立战略合作，年内连接6万辆自行车。三期预计将完成1200个自行车停车位。目前来看，共享单车领域以北上广深4个一线城市平均15万辆和40个二线及准二线城市平均8万辆单车估算，行业年租车费收入空间将超过50亿元。
点评：共享单车作为一种互联网+制造，将推动自行车需求大幅增长，相关生产商如信隆健康、中路股份等将直接受益。
市场
美股
标普500指数收涨13.34点，涨幅0.59%，报2259.54点，录得六连阳——创2014年6月份以来最长连涨天数，上周累涨3.1%。道琼斯工业平均指数收涨142.04点，涨幅0.72%，报19756.85点，上周累涨3.1%。纳斯达克综合指数收涨27.14点，涨幅0.50%，报5444.50点，上周累涨3.6%。
欧股
富时泛欧绩优300指数收涨0.96%，报1404.04点，上周累涨4.84%。德国DAX 30指数收涨0.22%，报11203.63点，上周累涨6.57%。法国CAC 40指数收涨0.60%，报4764.07点，上周累涨5.19%。英国富时100指数收涨0.33%，报6954.21点，上周累涨3.32%。富时意大利综合股价银行指数收跌2.25%，报9103.37点，上周累涨1029点或12.75%。
A股
上证综指收报3232.88点，上涨0.54%，成交额2263.9亿元；上周累计下跌0.34%。深成指收报10789.62点，下跌0.21%，成交额2603.3亿元。创业板收报2099.89点，下跌0.7%，成交额728亿元。
黄金
COMEX 2月黄金期货收跌10.50美元，跌幅0.9%，报1161.90美元/盎司，创2月份以来收盘新低，上周累跌逾1%。
原油
WTI原油期货收涨0.66美元，涨幅1.30%，报51.50美元/桶。布伦特原油期货收涨0.44美元，涨幅0.82%，报54.33美元/桶。