要闻

欧美股市涨，德银反弹，油价暴涨，黄金跌。

OPEC八年来首度达限产协议，产出目标3250-3300万桶/日。

美联储主席耶伦：美联储利率政策上无固定时间表。

媒体：中国考虑日均增加100万吨煤炭产量。

美联储9月投反对票高官：渐进加息利于延长经济扩张期，不加有衰退风险。

亚洲

新华社：开发商“恐慌式营销”，为楼市火上浇油。

新华社发文称，房价“疯涨”的背景下，一些楼盘随意涨价、卖公寓捆绑销售别墅、无证卖房，“火上浇油”的营销策略不仅推高了楼市预期，而且已违规甚至违法。

媒体：中国考虑日均增加100万吨煤炭产量。

媒体援引知情人士称，发改委在昨日会议表示，考虑允许优秀产能日均增加100万吨煤炭产量，用于补充煤炭需求缺口以及部分社会库存，尚未决定在何种情况下会推出上述计划。但煤炭行业人士普遍认为，276个工作日减量生产制度仍不会轻易动摇。

银行间资金成本大幅上行，隔夜质押式回购利率创7个月新高。

周三银行间隔夜质押式回购加权利率早盘升至2.2826%，创2月25日以来新高，同时7天期利率创1年新高。随着央行公开市场操作更加侧重于缩短放长，短端资金价格逐步走高，市场对加杠杆买债的交易开始趋于谨慎。央行对融入短期廉价资金，配置长期债券的杠杆交易操作降温，初现成效。

与“河北钢铁”合并泡汤？首钢公告称终止筹划重大事项。

首钢公告称终止筹划重大事项，原因在于实施条件尚不成熟，存在不确定性。此前媒体称首钢或与河北钢铁合并，创建北方钢铁集团。分析称，河钢隶属于河北省政府，而首钢隶属于北京市政府，合并难度可能在于，政府和企业主体的利益分割和内部管理的分配。

说一套做一套？警告中国银行业危机的索罗斯却投资了邮储银行。

邮储行在香港挂牌交易，开盘与IPO定价持平。据财新，邮储行境外投资者可谓豪华明星阵容，索罗斯基金赫然在列。值得注意的是，索罗斯曾警告中国银行业坏账风险。邮储行是第五大中资银行，资产质量在中国领先。

安倍顾问：必要时政府需干预汇率，美国反对是最大障碍。

日本首相安倍晋三的经济顾问滨田宏一表示，日元走强会破坏市场主体对经济的信心，并削弱日本央行宽松政策的效果，日本财务省应在必要时酌情干预日元。美国的反对或是日本政府干预汇率的最大障碍，但如果允许央行购买国外债券，可以“绕开”直接干预的恶名，同时起到降低日元汇率的作用。

北美

美国8月耐用品订单初值与上月持平，好于预期。

美国8月耐用品订单初值环比0.0%，好于预期的下滑1.5%，上月耐用品订单上涨4.4%，增幅创去年10月以来最大。

美联储主席耶伦：美联储利率政策上无固定时间表。

周三，耶伦在众议院金融服务委员会就银行监管作证词。她表示，美联储撤出宽松的货币政策，没有固定时间表。不过她承认，以当前创造就业的速度来看，经济可能会过热。如果这一情形发生，美联储或不得不更快加息。耶伦称未来银行业监管思路是：放松对小银行监管，加大对大银行监管。

美联储“叛将”：渐进加息有利于延长经济扩张期，不加有衰退风险。

上周美联储会议投票反对按兵不动的高官Mester认为，就业和通胀方面的进展支持本月加息，暗示不加息有损美联储信誉，而且未来加息时经济面临衰退风险。上周投反对票高官为近两年来最多，前美联储副主席Blinder称多达三人“叛变”非常罕见。

欧洲

四面楚歌，德银终于开始卖资产了。

据媒体，德银确认将以12亿美元出售旗下英国保险业务分支，以改善资本状况。此项交易将使其一级资本充足率提升0.1%，但也会导致约8.95亿美元的税前损失。面对美国司法部140亿天价罚单，德银或只能选择出售优质资产或资产证券化来自救。

德拉吉回击德国：金融市场别再怪央行，管好自己吧。

欧洲央行行长德拉吉在欧洲议会上表示，金融市场应管好自己的内部问题。德拉吉回击了德国对欧洲央行超宽松货币政策的批评，称欧洲央行的货币政策对于重振欧元区经济和通胀是非常必要的。

大宗商品、外汇、新兴市场及其它

媒体称OPEC八年来首度达成限产协议，油价涨近6%逼近50美元大关。

OPEC 2008年以来首次达成限产协议，同意将产出目标设定在3250-3300万桶/日区间；将成立技术性委员会，研究限产的实施机制；今年11月决定减产时长。此前媒体爆料OPEC达成限产，消息传出后油价刷新日高涨近6%，现已涨破49美元/桶。

拉加德：全球应采取更有力政策，货币政策应宽松。

周三，国际货币基金组织（IMF）总裁拉加德表示，发达经济体应该采取更有力度的促增长政策，保持宽松的货币政策，来提振脆弱的经济。拉加德认为那些妨碍贸易的政策，是不合适的，是经济弊端。拉加德称，中国经济相比许多国家要表现更好。

中国新闻——地区及产业

1、苹果产业链 | 据台湾媒体报道，iPhone 7自9月中旬发售以来，新推出的亮黑款成为销售“爆款”，目前全球缺货，预订后需等到11月才能发货。市场调查显示，亮黑款占全球预购比重约为30%-35%，中国市场更是达到45%-50%。这显示出，相较硬件规格、摄像头、耳机插孔等元素，苹果用户更关注新的外壳配色，并且对非亮面金属外壳已经失去兴趣。另外，据上证报，2016上海国际机床展今天闭幕。一位展商透露，iPhone 8明年上市，计划拟用的新产品新方案已经在一定范围发布，新品变化较大。其中iPhone8后盖将采用3D玻璃替代铝合金，金属材料仅保留在中框边沿部分。

点评：业内认为，亮黑款大受追捧，使得苹果在明年新机外壳设计上将强调亮面元素，同时还将考虑产品良率，以及表面抗磨性。综合上述特点，玻璃外壳将是最可能的选择，这也将成为未来3-5年，智能手机外观设计的主流趋势。蓝思科技下半年除来自苹果的玻璃盖板订单增长外，对国内客户的内销收入同比增幅也超过50%；星星科技在手机盖板领域深耕多年，目前多款手机3D盖板玻璃产品已开始研发试产。

2、芯片 | 27日“上海院士峰会”集成电路分论坛透露的信息显示，基于政策支持、国产芯片卡性能安全等指标提升，国产银行芯片卡市场或在第四季度呈井喷式放量，这意味着金融IC卡上游芯片国产化企业的投资机会正在来临。

点评：目前发改委、央行、工信部、国家密码管理局等已联合启动专项，大力支持国产芯片在银行卡领域的应用，要求到2020年国密算法在金融领域全面应用。而后续，目前发卡量8倍于国产卡的国际算法卡市场更值得期待，若下一步不再区分国密算法还是国际算法，银行卡招标对所有符合要求的芯片统一招标，则国产银行卡芯片公司的市场潜力会更大。相关概念股有中科曙光、三毛派神、七星电子等。

3、ETC | 交通部新闻发言人28日表示，下一步交通部将加快ETC的推广和运用，不断强化ETC系统安全，推进ETC密钥国产化升级，探索实现ETC系统在公路服务区、城市停车等交通领域的广泛应用，为ETC用户提供更多便利等。

点评：目前ETC（电子不停车收费系统）多用于高速公路收费站，城市停车被业内普遍认为是ETC应用的下一个爆点。4月份交通部曾表示，今后将扩展ETC卡的应用，可能会加载加油、高速服务区购物、停车费支付等功能。中海科技曾签订吉林高速公路ETC联网工程等项目；天喻信息已成功为多个省份和地区提供了ETC卡产品和服务。

4、安赛蜜 | 中泰证券指出，金禾实业这家上市公司主导产品竞争格局进一步优化，安赛蜜、三氯蔗糖产品价格三季度继续上行，环保核查对公司生产经营无影响，国庆节后象征性处罚后摘牌。定价权持续提升，明年安赛蜜提价和三氯蔗糖放量提供成长性，继续看好。

5、环氧丙烷 | 年初至今，环氧丙烷（PO）主流价格上涨超过5500元/吨，幅度在85%，创年内最高价。西南证券分析指出，目前下游聚醚积极跟涨，价格传导顺畅，且目前主力工厂库存较低，预计后续PO价格还有上涨的可能。可关注滨化股份。公司拥有传统氯醇法28万吨/年的环氧丙烷装置，年初至今环氧丙烷大幅涨价，环氧丙烷-0.8*丙烯价差涨幅也超过100%；同时，公司的61万吨烧碱产能，也将受益于烧碱价格上涨，主营产品盈利能力回升，看好公司全年业绩表现。

6、水泥 | 受需求旺季和灾后重建推动，各地水泥价格持续上涨，其中华东地区价格已创出今年新高。广东地区方面，27日各标号水泥及熟料价格上调，幅度在每吨10元至30元不等；广西地区水泥价格亦成上行态势；湖北地区受灾后重建带来的局部需求激增，价格有望再次上调。

点评：机构认为，进入9月下旬，随着重点工程和在建房地产项目进入集中施工期，水泥市场需求维持复苏态势。同时，煤炭价格和运费不断上涨，企业生产成本增加明显，为提升利润，企业有望继续推动价格上调。塔牌集团在广东水泥市场占有率较高；海螺水泥为行业龙头。

7、电子数据 | 最高人民法院、最高人民检察院、公安部日前联合下发《关于办理刑事案件收集提取和审查判断电子数据若干问题的规定》，进一步规范电子数据的收集提取和审查判断，提高刑事案件办案质量。规定明确网页、博客、微博客、朋友圈、贴吧等网络平台发布的信息属于电子数据，法院、检察院和公安机关有权依法向有关单位和个人收集、调取电子数据。该规定将于2016年10月1日起正式施行。

点评：美亚柏科是国内目前电子数据取证行业唯一的上市公司，是国内电子数据取证领域的龙头企业，主要服务各级司法机关及行政执法部门。东方网力今年定增项目包括智能电子证据管理平台在内的执法记录系统产品等。

8、PVC/粘胶 | 受益于PVC及粘胶短纤两大主营产品价格持续回升，中泰化学今年前三季业绩大幅增长，且近期产品价格加速上涨。PVC方面，数据显示，今年7月中下旬以来，中泰化学PVC产品价格回升并持续上涨，由每吨5330元涨至目前的逾6800元，仅9月以来每吨就上涨了800元。粘胶短纤方面，该产品价格今年7月初以来不断上涨，从每吨13500元涨至目前的16850元。

9、抗癌 | 本周二，美国制药公司Kite宣布，针对淋巴癌的KTE-C19免疫治疗药物临床试验结果十分乐观，三分之一以上患者在实验期内症状得到缓解。Kite表示，这些数据将足以说服美国食品药品监督管理局（FDA）通过对它的审批。Kite股价周二开盘上涨10%。同日晚间，百时美施贵宝和Nektar医疗宣布达成合作协议，将共同出资成立免疫治疗研究小组，对250位患有五种不同癌症的患者进行旗下免疫治疗药物的临床数据研究。相关概念股有科华生物、中源协和等。

10、纺织 | 工信部印发纺织工业发展规划（2016-2020年），提出要以提高发展质量和效益为中心，以推进供给侧结构性改革为主线，以增品种、提品质、创品牌的“三品”战略为重点，增强产业创新能力，优化产业结构，推进智能制造和绿色制造，形成发展新动能，创造竞争新优势，促进产业迈向中高端，初步建成纺织强国。可关注新奥股份、凤竹纺织等。

11、电池 | 受惠于笔记本电脑(NB)客户需求转强，传统18650圆筒型电池需求吃紧，近期电池模块厂已向NB品牌客户要求涨价，涨幅传出将达到10%，供应链业者指出，此波NB电池缺货主要系因传统锂电池不再扩产，加上电动车客户需求量大，短期内NB电池要翻转缺货情况恐不易，将成为近10年来电池产业难得见到的好光景。

12、氢燃料公交 | 9月28日，全国首条氢能源城市公交车示范线路开通仪式在佛山举行，首条氢能源公交线路、12台氢能源公交车投入使用。佛山市委常委、云浮市委常委、副市长许国表示，氢能源公交车加氢时间快，运行环保，接下来将在佛山各区均推广一条氢能源公交车线路。

点评：据DTC预计，2025年燃料电池车全球市场规模将达到5.3万亿日元左右，销量约为180万辆。行业应用开始提速，可关注雪人股份、华昌化工等。

13、益生菌 | 近日，百事可乐宣布旗下的纯果乐（Tropicana）果汁要加入益生菌，预计今年10月纯果乐新品就会在美国部分地方开卖，2017年扩展到全美国。近年来益生菌市场呈现出火热的发展态势，不少乳品、饮料行业巨头纷纷切入该细分市场。

点评：国内来看，过去五年，我国益生菌产业每年年增速均高于15%，乳制品、药品冲剂、保健品、动物用益生菌这四大领域占据了益生菌总市场的98.35%。可关注较早布局益生菌研发、拥有深厚技术储备的交大昂立、去年上半年发力益生菌销售的山大华特。

14、电影 | 四季度历来是电影密集上映的高峰，随着国庆假期临近，电影市场逐渐升温，今年国庆档将有多部大片上映，相关概念股迎来炒作机会，投资者可从两条主线把握投资逻辑：一是电影的投资发行相关公司，二是投资院线的相关公司。

点评：具体标的可关注：冯小刚电影《我不是潘金莲》的投资方北京文化、文投控股；《爵迹》出品方乐视网；《从你的全世界路过》出品方光线传媒。另外，投资电影院线的上市公司有万达院线、唐德影视等。

15、房地产 | 近期，北上广深等一线城市房地产疯涨、地王频现的情况引人注目。从上海国企处了解到，无论是从长期的上海城市功能定位升级还是短期的抑制房地产过热，盘活国企低效率土地资源都将是重要手段。在抑制房地产过快增长的背景下，上海或将在存量用地盘活等方向上动脑筋，存量工业用地向住宅、商业用地转化的进程有望加快。据了解，上海纺织集团近期已加速部分用地转化项目的进程，上海吴淞、吴泾工业区的转型升级提速，其中吴泾化工区的转型已初见成效。在此背景下，建议关注上海国企中的地主企业，例如上海纺织集团旗下申达股份、龙头股份；上海华谊集团旗下华谊集团；以及上海电气集团旗下上海电气等。

16、煤炭 | 9月27日发改委再次召开会议保障煤炭供应。目前冬季储煤已提前来临。在释放先进产能背景下，煤炭价格仍稳中走强，主要煤炭公司预计利润将大幅增加。关注行业龙头如中国神华、西山煤电等。另外，媒体援引知情人士称，发改委在昨日会议表示，考虑允许优秀产能日均增加100万吨煤炭产量。

17、铁路货运 | 交通运输部8月19日发布《超限运输车辆行驶公路管理规定》、《关于进一步做好货车非法改装和超限超载治理工作的意见》等一系列治超新政，自9月21日起实施。新政推行以后，货运成本大幅上升。据机构预测，综合成本上升30%左右。

点评：今年以来，铁路总公司大力推进铁路货运，推广和考核力度加大，这也是改善铁路经营的挖潜举措。因而，在超限超载新政推动下，有望进一步促进货运企业选择铁路运输。建议关注大秦铁路、铁龙物流等。

18、核电 | 日前，我国铅基快中子反应堆研发工作取得重大突破，铅基反应堆核心技术实现了自主化，并跻身到了世界领先水平。沿用此项技术，未来，我国还将率先推出只有集装箱大小的迷你型核电源装置“核电宝”。铅基反应堆可应用于第四代核电、未来聚变电站等，同时可在海水淡化等工业生产领域发挥作用，从而推动清洁能源的发展。

点评：相关核电标的如中核科技、沃尔核材、江苏神通等可适当关注。

19、深港通 | 港交所行政总裁李小加28日在出席邮储银行H股上市仪式时向记者表示，深港通各项准备工作正在紧锣密鼓地推进，会让券商和交易所有充足的准备期，希望能在11月初选定一个“黄道吉日”，届时就会“告诉大家”。

20、北斗 | 国家测绘地理信息局总工程师李志刚表示，十三五期间，将加快现代测绘基准体系建设，完成卫星导航定位基准站的北斗化升级改造，统筹建成2500个以上站点规模的全国卫星导航定位基准站网。

21、恒大系 | 从彼此互相独立的渠道了解到，深深房A目前筹划的事项极有可能涉及到“卖壳”事项，即第三方企业通过资产置换或股权受让等方式入主深深房A，该第三方企业疑似恒大。9月14日，深深房A即宣布停牌，其控股股东深圳市投资控股有限公司正在筹划关于公司的重大事项。

22、中药 | 党参的这一轮行情是从今年8月开始启动，最高涨到70元/公斤，接近2011年90元/公斤的历史高价，一个月时间涨幅超过1倍。广东佛手从之前的25元/公斤，最高涨到60元/公斤；太子参从5月份的65元/公斤涨到最高120元/公斤，涨幅接近1倍。

市场

美股

标普500指数收涨11.44点，涨幅0.53%，报2171.37点，其中能源指数涨4.34%。道琼斯工业平均指数收涨110.94点，涨幅0.61%，报18339.24点。纳斯达克综合指数收涨12.84点，涨幅0.24%，报5318.55点。OPEC达成限产协议拉涨能源类股，美股上涨。

欧股

富时泛欧绩优300指数收涨0.7%，报1348.31点，其中银行股涨0.56%。德国DAX 30指数收涨0.74%，报10438.34点，德意志银行德国股价收涨2.06%、脱离昨日所创纪录低点10.18欧元。法国CAC 40指数收涨0.72%，报4430.33点。英国富时100指数收涨0.49%，报6841.17点。德银股价反弹，提振欧股上涨。

A股

上证综指收报2987.86点，下跌0.34%，成交额1164.4亿元。深成指收报10467.16点，下跌0.09%，成交额1888.4亿元。创业板收报2139.63点，下跌0.05%，成交额510.7亿元。A股缩量震荡，沪市成交额创近四个月以来新低。

黄金

COMEX 12月黄金期货收跌6.70美元，跌幅0.5%，报1323.70美元/盎司。

原油

WTI 11月原油期货收涨2.38美元，涨幅5.33%，报47.05美元/桶。布伦特11月原油期货收涨2.72美元，涨幅5.92%，报48.69美元/桶。OPEC达成限产协议，油价暴涨。