入门:怎样判断头寸是否有爆仓的风险

破产风险的数学公式很复杂,但我们可以用以下方法粗略的衡量自己的头寸是否有爆仓的可能性。

假设我们有 1 万美元的初始资金,杠杆 100,在EUR/USD=1.3500 的时候做多 1 手,那么我们需要上交 1000 欧元的保证金,换算成美元则是 1350 美元,剩余资金为 8650 美元,还记得吗?当我们做多 1 手的时候,1 点价值 10 美元,那么,8650 美元的剩余资金,可以承受 865 点的反向波动,也就是说当 EUR/USD 变成 1.2635 的时候,我们就会爆仓(收到增加保证金的通知),粗略的观察 EUR/USD 几乎不可能短时间内一下子波动这么大(参考日均波动幅度),我们可以断定,做多 1 手的爆仓风险是等于 0 的。

同样的方法,1 万美元的初始资金,当我们在 EUR/USD=1.3500 的时候做多 5 手,那么我们需要上交 5000 欧元的保证金,换算成美元则是 6750 美元,剩余资金为 3250 美元,还记得吗?当我们做多 5 手的时候,1 点价值 50 美元,那么,3250 美元的剩余资金,可以承受 65 点的反向波动,也就是说当 EUR/USD 变成 1.3435 的时候,我们就会爆仓(收到增加保证金的通知),粗略的观察 EUR/USD 很有可能在短时间内波动 65 点(参考日均波动幅度),我们可以断定,做多 5 手的爆仓风险是大于 0 的,也就是说,我们不能做多 5 手。

从上面这个例子我们可以看出,爆仓风险会随着头寸赌注的增加而不成比例的迅速增大,事实上,重仓交易无论如何都是不被提倡的。

和风险直接相关的是头寸量

经常听到有人说「高杠杆等于高风险」的说法,其实是不准确的,和风险直接相关的是头寸量,一个 1 万美元的账户,2000:1 的杠杆开多 1 手 EUR/USD,相比一个 1 万美元的账户,100:1 的杠杆开多 10 手 EUR/USD,后者的风险远大于前者。所以当我们能够很好的控制自己的持仓头寸的时候(尽量低),高杠杆反而可以减少我们破产的风险。