相对强弱指数(RSI)是技术分析中最重要的概念之一。它由 Welles Wilder 发明(他还发明了ATR 和抛物线转向指标),但之后其基本理念被其他人修订和改编,因此您将见到关于该指数的不同版本。奇怪的是,三位改编者名字的首字母均为 C——Cardwell、Cutler 和 Chande。

相对强弱指数的核心理念在于,计算固定时段内涨幅与跌幅的比率,以便将它换算为 0 到 100 以内的震荡指标。除了能够衡量动量以外,RSI 线还可以指示走势的结束点,因为我们认为动量比价格提前结束。

其公式先计算相对强度,即用收盘价高于开盘价天数的 14 时段指数移动平均线除以收盘价低于开盘价天数的 14 时段指数移动平均线。请注意,14 时段是 Wiler 提出的时间,之后的改编者还建议采用 9 时段和 25 时段;此外,您可以进行回测,以得出最适合您货币和时间周期的时段数。

例如,您的货币收盘价在 14 天中有 9 天高于开盘价。取 9 天的上涨平均值,除以 14(而不是 9)。取剩余 5 天的下跌平均值,也除以 14。用上涨天数的平均值除以下跌天数的平均值,即得到相对强度。

得到相对强度或 RS 后,将它换算为以下震荡指标:

RSI 与随机震荡指标相似——高于特定值(Wilder 建议 70)值被视为超买状态,低于特定值(Wilder 建议 30)被视为超卖状态。软件几乎总是在这些位置显示一条水平线。您可以使用 RSI 在这些位置生成买入、卖出信号。

以下图表为基础 RSI(窗口底部)。圆圈处显示货币进入超买状态并可能下跌。

RSI 显示货币对被超买。

RSI 的另一项用途是用来识别背离位置,即指标开始下行,但价格仍在上行。另一种背离是价格创下新高或新低,但 RSI 尚未验证。RSI 可能达到更高点,但不是近期的最高点。这两种情况下,背离是在提示走向即将改变。基于背离的交易决策具有很强的可靠性。

另外,RSI 还可以识别即将出现的逆转,被 Wilder 称为“失败摆动”。如果 RSI 首先下穿 30 超卖位,然后反弹回 30 以上,然后再跌至其下,这种情况被称为失败摆动。之后,RSI 上穿 30 且坚守该位。现在,您可以预计走势到达范围内另一端。请注意,您只查看了 RSI 指标,并未参考相关价格曲线。

空头失败摆动即为镜像。RSI 在高于 70 的位置达到顶点(例如 75),接着下跌至 70 以下(例如 60)——即失败点,然后再次到达顶点(虽然未能到达之前的顶点 75)。未能达到前一个顶点标志着失败摆动可能已经形成,而且您将希望在价格跌至 70 以下时卖出。许多分析师认为 60 和 40 很可能是失败摆动的备选点。以下图表为空头失败摆动。在本例中,我们还在相关价格序列中遇到一个大致双重顶,但情况并非总是如此。

AUD/JPY 上的经典失败摆动和 RSI

您也可以将 RSI 作为其他指标,尤其是移动平均线交汇点,的验证指标。最后,您经常可以在 RSI 上见到图表形态,例如双重顶、头肩形态等。您甚至可以在这项指标上绘制支撑线和阻力线,这并不奇怪——毕竟,这项指标上的价格数据与普通图表上的价格数据相同,只不过略有调整。

下一个图表显示另一种货币从超买状态进入超卖状态,且具有双重顶。注意,价格快结束时的大幅下行曲线出现在双重顶颈线被打破之后(即经典效应)。另外,本图标并未显示失败摆动,因为第二个顶点已超过第一个顶点。失败摆动第二次突破超买线时不会到达第一个顶点。

RSI 图表上的双重顶形态

请注意区分单种证券的相对强弱指数与“相对强度”的区别;相对强度是将两种证券相除的比率(例如黄金与白银)。从逻辑上而言,我们不在外汇中使用相对强度,因为交叉汇率已经具备它的功能。

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