“截断亏损让利润奔跑”，这句话难道本身没有问题吗?

因为你根本无法知道自己会亏多少次，也不知道行情能跑多远，大家对这句话怎么看？如何才能避免这样的尴尬频繁发生？

作为一个在外汇市场生存近十年的老交易员，我可以很负责任地跟你说，这句话绝对是交易的真理！
为什么这么说呢？或者说为什么这句话会是真理？

首先，你要明白这句话是针对趋势交易而言的，如果你的系统是震荡交易系统，或者剥头皮交易系统，当然就会觉得这句话是费话。

趋势交易最显著的特点就是高盈亏比，而高盈亏比也就是要小止损，高盈利。

那怎么才能做到小止损，高盈利？就是「截断亏损，让利润奔跑」！

其次，你要明白止损的真正意义是什么？它的作用是什么？

其实止损的意义就是，让我们在这个市场上尽可能久地生存，而它的作用是当我们操作错误时，及时退出并把风险控制在一个较小的范围内，从而保护总资金的安全。

最后，你要明白，当我们操作正确的时候，只有让利润奔跑，才能尽可能地让盈利扩大。
​
​而你说的，我们无法知道会亏多少次，怎么办？

其实这个是没必要知道的，因为你只要按照自己的交易规则交易就好。而高盈亏比就意味着，你盈利一次就可以覆盖很多次亏损，只要你的胜率不要太差就行，这也就是为什么很多趋势交易系统的胜率只有30%，但是依然可以盈利的原因。

就像我很喜欢索罗斯说的一句话——「我不在乎你赢了多少次，或输了多少次，我只在乎你赢的时候赢了多少，输的时候输了多少。」

有没有参透了大师的话？这名话的意思其实就是，赢输的次数不是最重要的，重要的是你盈利的时候要大，亏损的时候要小。

也就是说，胜率不是最重要的，而盈亏比才是最重要的。

​而不知道行情能跑多远？

这个又要分两个方面去理解：

一方面，是你的技术系统没有这个功能，你不懂得看目标位，自然就不知道行情能跑多远。

另一方面，你不需要知道行情能跑多远，你只要跟踪趋势的发展就好，当趋势被破坏时就退出。

​那明白了这些，我们要如何才能做到「截断亏损，让利润奔跑」呢？

1，要认同趋势交易的理念。

交易系统分好多种，有高盈亏比低胜率模式，有高胜率低盈亏比模式，还有两者的综合型等等；只有你认同了趋势交易的高盈亏比低胜率模式，你才能应用这句话。

2，要有衡量趋势的技术工具。

既然是做趋势交易，你就要懂得看趋势，所以你必须要有技术手段来衡量，趋势是可持续还是反转，又或者是震荡。有了这个工具，你才能用你自己的角度去衡量趋势，比如：趋势线，均线，波浪理论，布林轨道等等。

3，要在入场前就能够看出盈亏比。

只有在你入场前就能看出大概的盈亏比，并尽量选择高盈亏比的机会入场交易，你得到的结果才会偏向于高盈亏比。如果你的技术不具备这个功能，那就去构建这个功能。要是你不懂得如何构建，可以参考一下我的「讨论」里面的文章，差不多是体系化的内容，从头到尾看一遍，用「势、位、态」构建看盈亏比的功能，希望对你有帮助。

下面，我用今天的黄金稍微举个例子，或许你能更直观地体会如何在入场前看盈亏比：



​黄金如果我判断要涨了，在1768.1入场多，止损设在1759.5，止损是8.6美元；

那盈利空间如何看呢？上方4个蓝色箭头目标位：

第一是前期水平支撑，现在变成压力位；

第二是通道上轨；

第三是跌势线；

第四是前期重要水平压力位。

最近的盈利目标是1848.94，也就是利润80美元以上，止损8.6美元，盈亏比9.3：1，盈亏比挺好，就入场多。

​之后行情可能出现的结果：

1，如果出现黄箭头趋势，就意味着判断错误，止损就行。

2，入场后，行情也有可能出现上涨了一段，但是不到目标位就又下跌，这就要用到我衡量趋势的工具——趋势线，破了红色箭头趋势线就出场；但是你会发现，如果等到破了红色趋势线再出场，大部分利润会回吐，所以可以用次一级别4H的趋势线衡量，可以保住较多的利润。

3，到第一目标位，要么全部盈利出场；要么减仓一半，剩一半看下一目标位；或跟踪趋势，趋势没被破坏就不出场，破坏了就出场。

​其实当交易出现了我们预期外的亏损，就意味着我们判断错误了，而你只需要把这句话看成是——截断错误，让正确持续。

并且，如果你能一直恪守这个理念，那你的交易就一直有真理陪伴！那离赚钱还能有多远？

这次精确的梳理下为什么很多人交易多年仍然亏损的真正原因。

很多人说，亏钱是因为比如有时候没忍住重仓了，比如心态不好啊，技术还没到位，或者指标的研究还没到位。

太可怕了！

所谓的公知，也就是大家知道的，大众知道的信息很多是错误的。

小编梳理如下：

1、散户所学习的技术，比如V型底，W底，单纯组合均线，MACD指标等其他趋势指标，震荡指标，或者基本面听消息交易。以上这些技术在大众认知里占据市场的95%以上份额。就会造成市场订单的聚集，而这种聚集会造成市场价格的偏移，由于XXXX因素和XXX因素（此处老师要求保密），价格会短期反技术分析，导致做单一技术分析思维的投资者，在对对错错交易之后，长期收益是一个负增长曲线。最可怕的是，这居然是一个超大概率的情况，而且和个人的聪明才智无关。

2、利益核心矛盾问题。开发客户的代理商他的利益核心是手续费，而客户的核心利益是账户收益，这是核心矛盾。就导致代理商指导客户交易，或者聘请分析师给客户带单交易，需要去产生大量手续费，由于成本差价原理，市场不确定因素，基本长期高频无序交易的结果是，亏损。而客户只会认为是分析师的水平又问题，或者自己跟单的能力有问题。最终的结局，往往是只有一个赢家。

3、市场原因。最懂散户的是市场，最懂机构的是市场，市场价格包容一些信息，散户的信息，认知，思维都无法和前置信息，认知，思维的巨型机构对抗，这有点像草原的狼与羊的关系，羊总是关心安全和吃草，但是很难发现狼，而狼群会隐藏自己，并且很容易发现羊群，每次攻击只需要抓住那只跑的最慢最弱的羊，即可饱餐一顿，并且不用太担心羊群的攻击，大多是无法反抗，所以从食物链上来说，信息差、能力差是很巨大的差距，必然造成即使很聪明的散户也很难逃脱狼群的攻击。

4、市场上所有信息的提供，是为了刺激交易，而不是提供指导建议，而没有市场认知科学的交易者，会被各种信息带跑偏，所以需要很多年去整理信息，试错信息，选择正确需要的信息和交易逻辑，或者交易模型建议，建立好模型，还需要好的执行能力，有执行精力，个人要好的定力，所以想要赚钱，确实是在一关一关的闯关，绝非易事。所以这个过程也就是亏损试错的过程，观察很多华尔街的高手，都是前期需要经历多年亏损的经验，最终“涅槃”，进入正盈利通道，做到开仓取钱的境界。公众号是禅心汇交易课堂，所以这个大环境是反人性的，对交易者的考验是非常多的。

5、重要亏损因素。每个人的性格特质，和心理安全边际决定了这个人无论是在赚钱状态，还是亏损状态，在熵增定律的作用下，总会在某个时机点爆发一次重大失误和错误，导致全盘奔溃，比如以前某上海期货大佬，几十万做到几十亿规模，因为一次误判和极限操作，只剩2000万，由于是别人的资金，自己只能选择跳楼结束生命。

所以，要避免这种情况发生，需要交易的风险控制是掌握在第三方手上，这就是为什么很多团队交易比个人交易稳定的原因。

以上五点，都让小编惊掉了下巴，原因很多时候，不是自己的聪明智慧不能战胜市场，而是很多因素可以让我们个人无法掌控，所以，交易还是好好的学习技术，学习认知，好好练习好。

这句话本质上是在讲止损和止盈的问题，很多人无法理解，像题主这样的疑问其实很典型，你觉得已有的亏损很可能会反亏为盈而不舍得去“截断”，又害怕你已产生的盈利很可能会变为亏损而总是要“落袋为安”，所以你觉得这句话有问题。实际上，这是交易理念方面的问题，是你的思想在作怪，造成这种困惑的错误思想其实还是老生常谈的那几条：

1）是预测型交易还是概率型交易？

​预测家必然要明确亏损行情会一直持续甚至扩大才会心安理得的去止损，同时也必然要明确了盈利行情到底在哪里结束才能更加坚定的持单，你的操作如果必须依靠未来的行情状态，那就是痴心妄想。没有任何人、任何方法能够预测交易行情发展，下单后的行情走向跟交易者的下单预期整体呈现一种概率关系，这才是交易的本质。所以面对交易亏损，幻想它会不会止亏为盈，或者面对交易盈利，担心它转盈为亏，都是没有任何意义的。

​2）交易在当下还是交易在幻想？

当下交易者每一单的预期亏损都是固定且提前设置好的，就是止损额，只有止损额以内的亏损才能当做浮亏，可以继续等待，一旦达到了就立即变成了实亏，必须严格止损，即使后续行情真的反亏为盈了，也没什么好遗憾的，这就是所谓的截断亏损了，没有任何交易者敢于宣称严格止损是错误的。但是盈利额却不一样，只有超短线玩家会提前设定盈利，以小额盈利保证交易胜率，中长线交易者都无法提前设定盈利，当下交易者只能根据自己交易系统给出的信号来判断当前趋势行情是否结束，从而决定是否了解离场，如果没有行情结束的信号出现，那么就大胆的继续持单，这就是所谓让利润奔腾，轻仓位、久持单、大点位盈利，这是最终成功的唯一路径。反过来说，任何脱离当前行情的幻想都是没有意义的，如果依靠幻想来操作交易，下场一定很悲惨。

3）交易技术分析到底有什么用？

​很多人下意识的认为技术分析就是为了知道未来行情会如何发展，我要做多肯定是分析结果说未来会涨，这是把技术分析当成了预测术。技术分析的真正作用是告诉交易者在正确的时机做正确的操作，投机投机，投的就是这正确的时机。不管是抄底摸顶的技术，还是趋势跟踪的技术，本质上都是一系列的行情状态模型，你用当前的价格形态跟这些模型做对比，从而得出当前的行情处于什么阶段。不是任何阶段都合适入场，也不是任何阶段都适合出场，你必须耐心等待正确时机出现的那一刻，如果你的技术系统没有给出这种时机，持币者要继续观望，持单者就不能轻易离场，这才是真正的技术派。

做交易是一件很被动的事情，每次只要我们一进场开仓，盈亏就由不得我们自己了，可谓绝对的无能为力。无论你做多少研究，无论你用什么方法来分析或者解读、追随市场，意外总是会发生的。也就是说风险会不可避免的要发生，没有人能够百分之百正确。

被套了或者说错了，就应该有应对错误的方法和手段。很多人被套后不是想法脱身，而是到处寻找被套的原因和支持自己继续持有的理由，以获得心理安慰，然后随着亏损的扩大，心里产生厌恶情绪，不愿提及被套的事，进入"鸵鸟心理"状态。

为了避免小的亏损演变成大的灾难，也为了我们始终维持有再次进场捕捉机会的能力，我们在进场发生超过预期的亏损后应该在第一时间做止损，也就是截断亏损，以免小的亏损转变成大的灾难。也有高手在进场后只要市场走势不符合预期，即使没有发生亏损，也要出场，也就是说他们只愿意持有正确的仓位。这是非常高明的做法。

止损，截断亏损，说起来简单无比，做起来难，做过期货的人都应该有深刻的体验。要做好止损，首先要在内心深处认为做错是极其正常的事，小幅度的亏损完全可以接受，丝毫无损于自尊心和面子，而不做止损导致亏损扩大是不能容忍的；其次，要有意识地训练自己，养成自觉的止损习惯。一些期货论坛上有这样一副不算工整的对联：止损永远都对，错了也对；死扛永远都错，对了也错。

止损并不是我们交易的目的，赚钱才是。那么，怎样才能赚到钱？我以前介绍过，成功的交易者从交易次数上看，赚钱的次数并不一定高于亏损的次数，主要在于他们赚钱时赚的比例很高、仓位重，而亏损无论是比例还是仓位通常都被限制在很小的范围内，即他们在错误时做了有效的止损。

那么，剩下的事就是要设法赚取大的利润了。我们的方法就是追随趋势（趋势是由长期相关性决定的），当我们看到一段趋势形成后轻仓进场，如果后面行情发展符合我们的预期，我们就在适当的位置加码，并将止损位上移。我们不可能事先知道或者预测到行情会发展到什么地方，但是，我们可以以某种标准来界定趋势（数据最好全部来自市场，衍生数据都不可靠，例如技术指标就很不可靠），按照标准我们可以一直追随趋势，直到趋势结束为止。

一般的股民做不好止损，更不会持仓！我前段时间让几个朋友在十三块多买进了大唐电信，涨到十四块多就有人要跑，到十五块多就已经有人按捺不住跑了，十六块多我快被他们烦死了。我跟他们讲：现在你有了很大的浮动盈利，你应该尽可能以利博利，让利润奔跑。现在是你赚钱，别人踏空（做期货如果你赚钱，则必然是别人亏损），该慌的应该是别人而不应该是你。一般散户总是习惯于赚小钱就快速了结，被套后死扛直到忍无可忍了挥泪斩仓亏大钱。

你是这么干的吗？如果是那你该改一改了。

无论你用基本分析还是技术分析或其他分析方法，比如你做基本分析认为某公司经营有方并有增长潜力，你买入后只要公司发展趋势不变坏，你就追随公司的发展趋势。这是一种间接的追随趋势、让利润奔跑的方法。

不会截断亏损，就有可能亏大钱。有人问我：我刚止损，行情又恢复了我岂不是吃了大亏？是的，你是吃了亏，但不是大亏，因为总有一些亏损会演变成灾难性的亏损，我们事先无法确定哪一次亏损会演变成大的灾难性的亏损，如果没有系统性的止损，靠侥幸心理投资，我们肯定会牺牲，只是我们不知道自己会牺牲在哪里！

不会持有有利的仓位，让利润奔跑起来，我们拿什么来弥补一系列小的亏损并获得利润？

据说敢于赚大钱是投资者最难克服的心理难关，我想这可能与绝大多数人从小的生活有关。我们中的绝大多数人都出身在普通人家，从小所受的教育自然以中庸、保守为主，这样人在面临困难时容易度过难关，而对于成功，只是极少数人有过经历，大多普通人的心理从来对成功都没有心理准备，这投射到投资、投机上就是面对有利的仓位，当行情朝着对自己有利的方向快速发展时感到害怕而不敢尽情地"吃"下去。

截断亏损，让利润奔跑！

这是我的行动准则，我在没能很好地按照这个准则行事时，我的交易成绩完全不能让人满意。现在，我越来越能够很好地执行这个行动准则，我的交易业绩也越来越好，而且心理轻松、心情愉快。

你说的已经很明白了，这就是正确的废话。把它作为检验交易成果的标准实在有点严苛。

其实，这是具体语境下的东西，传闻它出自经典著作《海龟交易法则》。

这就好理解了，就是在具体的交易系统里，把亏损斩断、让利润奔跑。

多数人的反应就是跟着趋势做行情，这样才能最大化利润。这里就拿海龟法则来说事。

它的趋势交易系统一直被人诟病最多的一点就是，成功率有点低，回撤有时候大得惊人，这劝退了很多人。

比方说，你开仓10次，可能有7、8次要止损，这就很可怕了。新手眼睁睁看着钱给亏掉，就下不了手了。

有时候，你仓位拿了很久了，但突然地回调，一点点打到止损位，不仅浮盈消失，有时候还要割肉止损。

所以，就是在海龟法则里，截断亏损让利润奔跑也没那么轻松。

截断亏损，让利润奔跑。这句话并非是一句空话，也并非是一句不切实际的理想之言。反过来说，这句话才是一句真正的真理。大多数人做不到并不是因为话本身错了，而是因为自己的水平没有达到。因为90%的交易者都没有自己的规则，都是凭着主观臆想来进行操作的。正是这句话，很多交易者在最后的瓶颈当中突破就是靠的这句话。

接下来我说说这句话的观点。截断亏损，让利润奔跑，背后隐藏着四个逻辑。

1、截断亏损指的是交易的本质，我们本身就是以少亏而去赚多成为交易的本质。没有随意出手必然就会胜利的，都是在入场试错的概率当中来来回回的让利润增长。逻辑在于仓位管理的风控。

2、让利润奔跑，真就隐藏着一个盈亏比的逻辑在里面，做交易都知道，如果只是1:1的盈亏比那么胜率要求相当之高。如果说盈亏比在3:1之上，那么胜率只要求在40%即可达到盈利的目的。

3、这句话本身也暗示着交易者不要去做短线，一定要去做波段甚至趋势型的中长线交易。如果用这句话去衡量一个短线交易者，仅凭让利润奔跑，就已经把短线者给打懵了。

4、这句话背后还隐藏和暗示着一个规则的问题。这个问题就是说，当利润形成奔跑的时候，什么时候离场？是否有离场的标准？是目标离场法还是回调破位之后再离场。也就是说，当利润奔跑之后，利润回吐30%平仓走人。只要利润回吐不触及30%的这条线，都可以继续持有，这样才能完全实现利润奔跑的结果。

所以，截断亏损，让利润奔跑，这句话是亘古不变的真理。如果自己没有完全理解这句话，就请不要去乱用。就像很多人知道道氏理论，却不会用道氏理论，仅仅停留在知道而已，回头还说人家道氏理论是一纸空谈。反而，我觉得道氏理论的伟大之处才是值得交易者作纵向的研究。

截断亏损，让利润奔跑，本来就是一句空话！一边想让利润更高，一边却又阻挡不了利润回撤，很像是一个笑话，戳中人痛点，顿时喜化悲。

何技术分析是为了判断最佳入场时机，至于如何平仓出场得看你的交易系统和执行力！

我使用均线比较多，惯用“三均线使用战法”，其中的三条均线是通过实践试验出来的比较准确的均线，我们必须要彻底了解它们的市场意义，才能根据K线突破均线或跌破均线的战略意义。简单地说，60均线就是市场的多空趋势线，是用来判断多空市场的均线;20均线就是多空趋势线，是用来判断上涨下跌的分水岭;5均线就是涨跌动能线，是用来观察趋势变化的信号。具体也不多说了，这里只想证明，想要准确的截断亏损，首先要有自己的交易规则和处理风险的能力。

懂再多的技术分析，技术指标也没有用，交易者必须能够在使用这些东西的过程中，看到更深一层的东西。比如，止损的重要性，仓位管理的总要性，让利润奔跑，抓取趋势的重要性等等。这些东西才是决定了能否做好交易的核心。

这句话被分为两部分，前一部分是“截断亏损”，后一段是“让利润奔跑”。

这句话是对的。

1、截断亏损

合理的止损，才能更好地盈利。交易如战场，要想取得胜，就先要会保命，保命的最好方式就是节省子弹。交易中我们的子弹就是本金

因此，有效止损是在交易场上活命。

2、让利润奔跑

该贪的时候就是贪婪。交易就为赚钱，有利润为何却战战兢兢？你若没有底气那就是没有本事持仓，但不能说贪婪的人就是错误。

总结这两段话，就是巴菲特说的，“该恐惧的时候恐惧，该贪婪的时候贪婪”

不要再说一些假话，空话了，有意义么？

为什么交易者会在许多时候告诫自己不去做某些交易？为什么反思总结亏损的时候，常常指出来自己的一些所谓的错误举动？又或者为什么在与他人交流的时候经常提出一些与他人相反的观点和建议？

这都是因为一个交易者都有一个属于自己的独一无二的认知和偏好，所有问题的提出，都是因为外界或自我行为与这些自我认知和偏好互相冲突而产生。

不同状态和经验的交易者会存在不同的“固执程度”：时间长、经验足的人会更倾向于坚持自己的观点，因为长时间的交易使其对自我有更多的信心；而时间短、经验浅的交易者则可能更容易接纳他人的观点和理念，这种冲突的程度会降低。无论是浅还是深，都说明每个交易者都是“有核心的”，也都不可避免会有与这个核心不匹配的冲突，无论是与他人观点上的还是自我行为上的，都会对交易者造成心理的挣扎和冲击。

于是“自我控制”便成为了大家经常需要重复的思维和行为，也就是所谓的将一些与自我核心的所谓不良行为、观点进行压制和去除，是一种自律、自省的行为，普遍被认为是良性的交易提升过程，在投资者心目中站在褒义的一边。但是事实却是这样的“自我克制”过程基本都是极其痛苦的，因为没有人愿意受到约束、没有人愿意违背自身的本欲。

所以我们通常在交易中所学到的一些所谓的良好经验比如：顺势、轻仓、勤奋等等，这些其实都是“自我克制”的某一部分，它们披着羊皮却可能在交易者心理干着狼的行径，尽管它们确实是前人总结的金玉良言，也确实是一只羊。对应的，我们在交易中还会学到听到一些所谓的不良经验比如：逆势、重仓、懒惰等等，这些其实是站在“自我克制”对立面的某一部分。

因为它们代表了对人欲的放纵，它们披着狼皮但是却在交易者心理干着羊的活儿，尽管它们确实是一只狼。