技术分析的底层逻辑是什么?

没有！

技术分析，不管是哪家的技术分析，都没有坚实的底层逻辑。

什么大赚小赔、赢冲输缩、斩断亏损，让利润奔跑、波浪理论、蜡烛图、形态学、等等等等，这些都不是底层逻辑。

没有任何一家正规的投资机构会基于这些打造自己的投资模型，也不会有任何一个个人交易者可以用这些能够真正长期在投机市场中盈利。

你问任何一个技术交易者：凭什么认为最后的盈利一定能盖过亏损？他一定是无法肯定的。

他的解释无外乎是他的止损执行得如何如何严格、仓位管理如何科学；然后盈利之后会一直持有，甚至浮盈加仓，并且还有一套赢冲输缩机制，等等等。

但是这些依旧无法保证长期的交易之后，盈利是一定超过亏损的。如果这样可以的话，那么我能够很轻易的造出一个盈利系统：

入场：可以是突破某条均线；或者前高、前低；某种形态、通道、强弱指数、或MACD金叉死叉，等等等等。

仓位：15%，够安全了吧？

止损：跌破某条均线；或者前低、前高；某种形态走坏、跌破通道下沿、强弱指数走反；甚至直接设置为总资金的0.5%，更粗暴的可以再加上时间限制，多长时间之后无浮盈，立即止损。

止盈：反向20、30%；或者3倍ATR；或者跌破某均线、通道线、前高前低；MACD背离等等。为了保持所谓的逻辑一致，建议采用和入场一致的交易指标，敏感度更低，能够更多容纳回撤即可。

加仓：浮盈至一手保证金之后即加仓一手。

怎么样？技术分析交易者的交易系统还能变到哪儿去？无外乎指标叠加，参数调整。

这种系统随随便便一个两年以上的交易者都能搞出来。根本不是什么难的事儿。

这些系统可以轻轻松松的程序实现，完全不受交易者情绪干扰。随便一个入门的程序员都能做出来。

各种指标排列组合一下，各个时间周期都搞一搞，只要本金足够，很快就能10几个在线系统自动运行。

如果这样就能持续盈利，岂不是10几台印钞机在无限印钞？

这事儿想想，可能吗？！

如此明显的事情，但是无数的散户交易者们就是想不通，多年如一日的在里面沉浮徘徊，各种悟道、修心，大量的时间和精力都花在这个虚无缥缈的事情上。

所谓的技术分析，完全是在对过去走势的归纳总结的基础上得出的充满了未来视角的无效指标。它们连最基本的数据统计都算不上。

这种东西组成的交易系统，如果是能够长期盈利的，那现在的程序员们看两本书就都是交易大师了。

底层逻辑就是，对k线走势图形规律性的总结！

你仔细看图形走势，会发现有很明显的规律性。跌到一定程度就会涨，涨到一定程度就会跌。

比如，布林线的上中下三条线，确实对走势具有大概率的压制和支撑。还有前高和前低都对后续的走势有参考价值。

如果你不去关注突破，就关注这种震荡，你会发现成功率很高。而突破才是小概率事件！

其实小周期的突破，也不过是更大周期的震荡，你从大概率发生的震荡行情来看市场，就能很好的规避掉更低周期的假突破了。因为此时你根本不用关注突破了。

技术分析，就是只关注盘面走势，来分析多空方向的强弱。不需要再去研究背后啥庄家，各种资本啥的。因为图形走势已经包含了一切了！

“技术分析的底层逻辑是什么？”

——技术并没有逻辑。

基本面有自成体系的逻辑，比如简单的供求关系；而技术，则是基于历史的正期望的出发，但技术参照的是过去，而未来却不确定的，所以技术派大多都是战战兢兢、如履薄冰，不敢轻易梭哈，因为他们知道他们靠的是技术分析本身，而技术本身是具有局限性的，当然，那些非常规的，比如：爆仓损、易经、节气之类的技术做单不在此列，前者是一种个人的契合风控，而后面的则是属于玄学。

在我看来，技术分析的本质就是从已经走完的历史价格数据中，截一段数据进行各种统计分析。

然后用这个分析判断的结果去推演未来行情的可能走势。

寄希望于，通过已经走完的价格数据去“准确”预测未来行情会怎么样是徒劳的。

最多，也就是依据这段数据，完善一下推测的条件，为假设后面行情可能怎么走提供一些支持。

最底层的逻辑就是，人性千古不变。

所有的行情，都是人性的反应，那么历史上发生过的，将来还是会出现，技术分析就是分析过去的走势，以期找到某种联系，在将来某个时刻，会再现这样的走势。

技术分析一般就是三大理论，其中查尔斯道的道氏理论是建立在这三大假设成立的前提上。

第一，市场行为涵盖一切信息。

第二，标的价格沿趋势运动。

第三，历史会不断重演。

技术分析的底层逻辑，不是预测未来。

而是站在当下，清楚地知道市场是强还是弱。

进而根据市场的形势，制定操作的策略。

而且市场的强弱是实时动态变化的，所以只能实时站在当下，才能分辨得出。

技术分析是工作方式，是通过技术分析来达到某种目的。前提是已有交易逻辑，然后用技术分析去实现逻辑闭环。

技术分析就像是冬天开车启动，水温表先是显示0℃甚至可能零下，这时候肯定不能大油门加速，随着温度升高，逐渐给有加速，这就是技术分析。

交易的本质是资金和筹码交换，技术分析是将整个交换过程图表化，通过横坐标的时间和纵坐标的空间将其分解，试图从历史中寻找到规律加以套利。技术它只是工具，一个工具的优劣并不在于工具本身，在于用的人和用它去干什么。市场运行是个不断从一个稳态切换到另一个稳态的过程，体现出的特征是时而规律时而混沌，从一个交易者的角度，市场循环往复的过程种，规律是种规律，混沌同样也是种规律。