趋势跟踪的趋势利润是怎么盖住试错成本的，原理何在，逻辑何在?

趋势跟踪的趋势利润是怎么盖住试错成本的，原理何在，逻辑何在?

既然说到成本，就要捋一捋，到底趋势交易最大的成本是什么？

发现很多人在这个问题上全凭想当然，一说到趋势交易，开口就是胜率低，简单粗暴把成本都归于盈亏次数比太小，这就是不求甚解，知其然不知其所以然了。

首先要弄明白的是，一单交易的盈亏由什么决定？很简单嘛，由入场跟出场共同决定，进场点跟出场点的价差就是你的盈利/亏损。

也就是说，入场信号的胜率，既取决于它本身，也取决于与之配套的出场信号。同样的一个入场点，出场位置不同，结果就大相径庭。

而趋势交易最难的问题之一，也是它跟超短以及波段等做法最大的不同，就是在趋势运行过程中，必然一次又一次地面临回撤，当每一次回撤来临时，是平仓离场，还是按兵不动观望，还是寻机加仓或者寻机减仓……选择的次数，选择的范围两者交织出现N种可能的选择组合。由于趋势交易出场的选择如此丰富，以致于它的交易结果起伏变化大到概括从大亏到大盈的全区间，所以趋势交易最大的成本不是别的，就是它选择的机会成本。

下面贴张图，是我过去某时间段的交易实盘统计：



第一列是入场信号，不细讲。后四列是交易结果，盈利亏损都很明白，重点是中间两列：持平，入场后有一段利润，随后回撤利润最终归零；加仓亏损，入场后迅速产生利润，走势甚至满足加仓条件，但之后行情反转最终触发离场，如果加仓则结果亏损，不加则盈利。

那这些信号的胜率该怎么算？绝对无争议的盈利跟亏损其实占比并不高，真正的大头是中间的持平跟加仓亏损，平均占总交易次数的一半，最多时甚至能占到2/3，这也符合正态分布的特点。而两者里明显比重更高的加仓亏损，它的结果盈亏完全就在一念之间，当它倒向亏损，胜率能低到不过20%，当它倒向盈利，胜率能高到7、80%以上，就像美国大选有所谓“关键摇摆州”，那这类信号也可以称之为“关键摇摆信号”。能否正确处理这类“关键摇摆信号”，往往就决定了交易者业绩的好坏甚至生死。

所以，如果趋势交易一味强调盈亏比，指望完全依靠盈利单来覆盖亏损，那其实是只看到问题的一面却忽视了另一面，这样的趋势交易者最多算入门，离登堂入室还差着一大截呢。

这个问题本身有点问题，得先问“是不是”。

趋势跟踪是一种操作方法。这个操作方法，利润必然会盖住试错成本吗？

就像打渔用撒网的方法，但是撒网必然会打出鱼来，打到的鱼必然能弥补打渔的成本吗？

显然不是一个必然事。

撒网打渔，鱼获能覆盖掉成本还有利润，它需要条件：

一是客观的条件，首先需要湖里有鱼。如果一个品种，一个市场如果不存在大幅度移动的趋势，或者不存在有趋势存在的条件，比如泡沫破裂后的垃圾股，人气很低的品种。湖里没鱼，湖里的环境太恶劣，没有鱼生存的条件，是无论如何，都打不到鱼的。

湖里有鱼，这是人发挥主观能动性撒网获得鱼获的平台。缺乏这个平台，任你撒网水平再高，也是没用。而湖里鱼多，那么你水平再菜，用撒网的方法，也能有一定的收获。

二是主观的条件。你的工具，你的方法技巧，你撒网的熟练程度，你判断鱼群聚集的时机和地点，这些都影响最后你能获得多少鱼获。

趋势跟踪的方法，可以趋势中加仓，也可以不加仓，只移动止损，跟踪止盈。一个方法，微调下，结果就大不同，有的人可以打平，有的人大赚，有的人还会亏。

所以这个问题，首先需要有鱼，其次能不能盖住试错成本，看个人的交易能力。这也符合交易的本质——交易是自己和市场的互动，是自己主观判断和行动跟上客观的波动。

大众眼睛总是盯住客观是如何波动这个问题上，单纯从客观波动上找交易中盖住试错成本的原理和逻辑，这是片面的，也很难回答。因为忽视了人这个因素。

如果这个问题有答案的话，也是分阶段而言。

一开始这个原理和逻辑就是运气。一个新手打渔，一开始不都是凭运气打渔嘛？以我的经历而言，在最初入门的时候，在一个有大幅度波动的市场里，我准备好亏损20、30次以上的小亏，拿住一波能覆盖20次以上的利润。市场有波动，我能做到，满足这两个基本条件，达成覆盖试错成本，靠的是运气。因为运气不会一直差，总会给我碰上。

之后才是自己的操作水平，碰到了鱼群，能打的足。

再之后是自己的判断水平，找到鱼群聚集的时间和地点。

趋势跟踪的趋势利润是怎么盖住试错成本的，原理何在，逻辑何在？

投机市场是一个真实展现经济的地方，同时，又是一个盛行捏造故事的地方。

趋势本身依存于真实的经济状况，但并不绝对反映经济状况本身。

所以，在你做交易的时候要明确一个大前提，你做的趋势与市场真实经济之间是存在一个“故事”的距离，一味地执着于真实经济的基本面并不是靠趋势获利的保证。

当你选择一个认为是方向的方向之后，价格的反方向便成了这个交易的潜在成本，也就是可能为一个故事买单的成本。

戳破这个故事气泡的能力，基本上也代表着一个交易者最终的交易能力。

首先，趋势与震荡的定义和区别在于周期，不同的周期会把市场归结为不同的状态。

趋势，本身就是在不同交易周期上的趋势套趋势。

周期越大，行情会越趋向于区间震荡，周期越小，趋势的跨区间分级就越多，也就是趋向于无序性。

所以，交易频率是其中很重要的一个方面，无论你的交易系统具体是什么，周期越小，交易频率越高；周期越大，交易频次越低，如果不是这样，在小周期里你的盈利一定会总是回撤；在大周期里你的止损点一定会很容易被扫掉。

交易频率的基础是市场波动率，因此，你的交易系统在构建之初一定是吸取了足够宽泛的市场样本，而不是自说自话的认为盈亏比，胜率应该是怎么样。

其次，交易经验的区别在于对市场情绪的把握和理解。

在没有经验的时候，交易更多的是依赖于运气，对于市场的节奏，波动，幅度全然没有清晰的认识，在策略的选用上更多的是依赖直觉。

因此尽管大家都知道应该顺势交易，但是结果还是差别很大，区别就在于对市场价格节奏和起爆点的选择不同。

1.幅度成本

你能赚多少，还取决于你能亏多少。

有的交易者喜欢左侧交易，能承受长时间的浮亏煎熬，有的交易者喜欢右侧交易，希望进场之后价格能够迅速脱离成本区域。

当你每次盈利100点，但是却要付出80电成本的时候，维持不了高胜率必然是亏损的。

2.时间成本

持仓时间越长，心态就越是容易走坏，很多时候你在复盘之后，得到的唯一经验就是：再多拿一会就好了。

选在一个合适的起爆点上，要比你觉得“我就不信它不涨”更有效率，整个交易也会变得更有效率。

假设一段行情是100%，她总是会在在20%的时间里走完80%的行情，然后又在80%的时间里走完20%的行情。

你选择的是哪段？

是主动选的，还是被动选的？

虽然，看起来同样是在盈利，但是最后你一定会看到差距。

这也是为什么，泡在市场里面时间最久的交易者，不一定是赚钱最多的。

对于趋势追踪，试错成本，我提出一些不一样的思路，也是我自己做波段的趋势思路。

很多人以为趋势追踪的试错成本是不可避免，并且可能还会出现连续的亏损，其实这个理解只能说是对了一半。

大部分能长期通过趋势追踪的成熟交易者，就我自己而言，都不是突破以后才开的单。表面上做的是突破，其实我做的是突破确认后的加仓。假设你一共的开仓手数是4手，那么我在突破之前早就已经持有了2手。那么小伙伴们要问了，你建的底仓的开仓依据是什么？下面请听我慢慢道来：

开底仓的依据：1. 所在交易级别前期爆量，这种爆量不是简单的你看一个15K 30K 1H这种爆量。我是从1K开始逐个切到大级别。因为你光看一个1H+一个量能你并不能了解到足够多的信息,这里我说的信息是level2 盘口信息。

举例，这一个小时收线的时候爆出了一根比平均高出3倍成交量以上的巨量。这会有2种可能：

A. 1分钟-5分钟内爆出了绝大多数的量   其余时间都是打酱油

B. 微微慢慢放量，相对来说比较平均，没有明显的那种小级别高出平均5倍以上的量

一般出现A的情况，我都建之后盘整区间的高空底仓

一般出现B的情况，我都会建盘整区间里的低多底仓

也就是说同一根1小时的收线，我对于之后的盘整之后的突破方向的预判是完全相反的。重点就在于研究小级别1K甚至于30秒的K线和成交量以及level2信息，这点非常重要。所以做日内的交易的，1K是最重要的时间级别，没有之一。

除了以上建底仓的依据之外，我还会通过VWAP，下降趋势线，来确定当前趋势的最小阻力是往哪一个方向走。也就是通过分析最小阻力方向去预判突破后的方向，大大减小了试错成本。一次趋势突破的交易我可能都会分3-4次才把所有的仓位全部打进去。只有盈利才加仓，底仓触发止损无条件离场。

综上所述，趋势追踪的精髓本质上对于我来说就是，永远用开仓成本的1/4去试错，真正被证明是对的单子肯定都是把4/4的预计开仓成本都打进去的。这样即使错了试错成本非常非常非常低。主要的思想和《幽灵的礼物》基本一致。

其实，这个问题的根本是：大趋势，小试错。也就是，要找到足够长的路与足够深的雪，然后滚雪球，滚过去。

第一，你要搞清楚什么是趋势。如果你只是在一个盘整中来来回回的试错，那最终也只能是力竭尽亡。

第二，你要分清，要抓的这个趋势，是个什么性质的趋势。例如，你做的趋势是一小时的趋势，那延续时间可能就会很短，那你多几次小仓位的试错，成本就很高了。因为你后期利润没有发展的空间。但是，如果你这个趋势是周线的，那你几次小仓位试错后，之后还有很长的一段，可以让利润增长(趋势的自我加强），并存在加仓的机会。

所以，这个是你的操作思路与风格的配对问题，大多数人亏的原因是：短线思维，长线操作。或反之。

趋势利润如何盖住试错成本？

这个没有什么逻辑的吧，完全是两回事啊。一种是赚钱的，一种是亏钱的，赚钱的单子总盈利大于试错的总亏损，这不就盖住了？