如何有效解决技术面与基本面相悖的问题？

技术分析一般是从图形的角度来得到对货币市场的看法。技术分析基于的理论基础是：市场交易本身涵盖了所有的信息，所以图形中有最为丰富的内容。因此，在进行技术分析时，不需要考虑其它因素。

很多人把技术分析看得非常神秘，有人把技术分析看成是唯一有效的工具，其实这两种想法都有偏颇。技术分析其实是看待市场的一个角度而已，如果光从技术去考虑问题，可能也会犯很多严重的错误。

技术图形可以给出新的视角。通过技术分析，可以去理解市场心理。因为不同的人在进行货币交易的时候，有各种各样的心理状态，但如何对这样的心理进行准确的把握呢？技术图形就可以给我们提供一个观察市场的角度。

举例来说，市场为什么会在某一些位置上产生明显的共振，或者说出现明显的分歧，其实从技术分析中我们可以得到一些启发。

当然，技术分析的流派很多，今天选取的角度是相对长期的趋势变化。用以下的几个案例来描述市场的变化。

选取了四个主要货币的技术图形，来做一个简单的分析。第一个是澳币，其实从下面这张图非常明显地看出，澳币从2015年以来构筑了一个非常明显的上升通道。这可能也是在过去的数年当中，在主要货币中最为清晰的一个上升通道。



但这样的一个上升通道的形成过程中，却出现了跟基本面分析的鲜明反差。因为从经济基本面上来看，澳大利亚是一个典型的商品经济体，过去几年，整个商品市场的表现不是特别理想，其中对于商品市场最为关键的中国需求也不旺盛。我们知道中国当时在经历去杠杆，中国的固定资产投资也处在下滑的过程。从澳大利亚自身的经济来看，澳大利亚本土的企业，包括银行和矿产商都面临着各种各样的问题。所以从基本面分析，市场的共识是澳币存在明显的下行压力。

但是这样的一个下行压力，如果从技术上来看却不存在，因为从技术上来看，应该是逢低买入。

基本面与技术面的分歧，造成了市场很大的困扰。从这个角度上来看，技术分析在过去的几年中占据了上风。但是对于货币交易来说，一定要考虑基本面和技术面的共振问题，从基本面的角度，可以得到的信息是澳币的上行空间有限，但技术面上可以看出上升趋势是稳固的，所以可以在一个区间之内进行澳币的交易。而事实上，如果遵循区间交易的模式，其实在过去几年中可以从澳币交易中赚取相当不错的利润。

那么如果再看第二个货币——日元，看下面这张图，其实也非常明显。从2015年以来，日元处在一个升值的通道当中。有趣的是，这跟基本面分析也形成了鲜明的反差。

从日本的经济角度上来看，日本的通胀水平和经济增速都长期萎靡不振。从货币政策上来看，市场不存在任何货币政策正常化的预期，所以从这个角度来上来看，日元似乎存在贬值的压力。

但是从技术图形上来看，日元似乎存在对美元升值的趋势。这跟市场的基本面分析似乎也有明显的不一致。很多人就会有疑问，到底如何理解日元的走势呢？

首先，换个角度，来看一下澳元兑日元的走势，这就会显得非常有意思。从澳币兑日元的走势来看，从2015年以来，澳币兑日元的走势其实是在一个比较稳定的区间内运行，中间出现过一定时期，这个区间似乎被短期击破，但大致上趋势还是比较稳固。

为什么要关注澳元和日元呢？因为澳元是一个高息货币，一般被认为是风险资产，但日元一般被认为是避险资产，所以关注澳币和日元的相对表现，而这两个货币的相对表现比较稳定，可以得出的结论是，市场其实并没有明显的风险或者避险情绪。



接下来的问题是，如果市场情绪并没有明显的偏向，那么可能的一个外部因素，就是美元。来看一下美元指数的表现，从一个相对长的趋势来看，美元指数的表现在2015年到2017年其实表现得相对稳定，也处在一个相对稳定的区间之内，但从2017年开始，美元开始出现较为快速的贬值，并击破了前期区间的下沿，开始出现明显的走弱。



美元指数中权重最大的是欧元，欧元的权重大约是 60%，对比一下欧元的表现，就可以明显发现，欧元几乎是美元指数的镜子，也就是说欧元似乎走出了弱势整体的箱体，而美元却难以突破上方的箱体。从这个角度来看，澳元和日元的相对强势表现，与美元的关系并不是特别大。



难道这就成了一个无解之谜了么？其实，不仅要从经济基本面来考虑货币市场，也要从市场的角度来考虑，澳币和日元的相对突出表现事实上在告诉我们，市场主动在购买澳币和日元，购买澳币和日元的主要目的应该是投资在相应的资产上，而一般而言，投资的方向就是当地的股票和债券市场。

而技术面的分析也可以在印证，这样的一种投资行为是长期而渐进的，虽然经济基本面看起来并不支持，但资产估值和资产配置会导致市场作出这样的一种选择，换句话说，经济的基本面虽然并不是非常乐观，但只要大致稳定，同时资产价格足够有吸引力，市场仍然会选择这些资产。比如说这两个国家的房地产投资都存在正收益，而房地产投资一般都是非常长线的投资。

今天所讲的就是一套技术分析的方法和逻辑，那很多人会说，技术分析似乎并没有给一个完全清晰的方向，同时技术分析与基本面分析出现矛盾，让我们无所适从。

这个问题非常好，但要考虑另一个问题，如果技术面和基本面给出完全相同的信号，那么市场是不是会马上出现单边交易，而单边交易一旦出现，又几乎可以被认为是市场转向的信号。所以，市场的交易并非想象得简单和粗暴。技术分析看起来非常有效，但也经常会掉入一些陷阱之中。而很多热衷于技术分析的人会告诉你，如果技术分析失效了，这不是技术分析无效，而是你没有完美掌握技术分析。但要清楚的是，技术分析存在很多前提，在这些前提下，市场上下的概率各为 50%。所以这很难给出更好的指引，建议大家更多地去看长期技术趋势，但基本面和市场面的分析则更加重要。

现在很多财经方面都把基本面神话了。时常用巴菲特或者索罗斯与散户晶晶乐道，从而错误的导向散户的投资理念。不过这也是中国人物质观点和急功近利的心理写照。

你看到的是现在的基本面，而市场价格反映的却是未来的基本面，所以就会造成了基本面和技术面的相悖。

预期和事实相对，预期是预估和期望，而事实则是已被证实。毫无疑问，预期可以帮助我们更好地布局我们的投资或交易策略，因为你从某程度上可以预见未来将会发生什么。当然，预期是主观的，主观是对客观的有意识的反映，主观有时并不能真实反映客观，因而，预期有时和事实会产生偏离，即预期和事实不符的情况。

我一般都是随感觉走，感觉哪个应该是对的就走哪个，反正都是概率事件

从来就没有技术面与基本面的违背之说，就比如用日图做分析，却在分钟图知道点位一样的道理。承载力和欲望不相匹配的结果，行情适当的回调经常被各种伪财经编辑夸大其词胡乱解释，以致交易者往往做错误的分析。

经济的基本面虽然并不是非常乐观，但只要大致稳定，同时资产价格足够有吸引力，市场仍然会选择这些资产
其实看了一大半之后，发现圈主还是更倾向于支持技术派。而文章的基调也是在彰显基本面无效论。

基本面与技术面一样，必须要有一个时间框架，基本面框架主要是以大的经济周期为前提，短周期3~5年，中周期8~10年，长周期40~60年，而每轮经济周期都会经历复苏、扩张、衰退、萧条四个阶段，反映在技术面就是复苏、扩张形成大级别上升趋势，衰退、萧条形成大级别下跌趋势，而基本面中对走势影响最大的就是货币政策等，特别是世界货币之王美元的货币政策，但这些重要的制定都是以经济周期为前提的。
弄清这个前提之后，那么你会发现，在同一时间框架下绝大部分基本面和技术面趋势是一致的，这个概率不会低于90%。
而在交易中，我们的交易周期通常在周线级别以下，短期基本面的因素也非常之多，包括所有的数据及所有的事件，也包括无法预测的事件，特别是每日每周每月的重要数据及事件，对行情走势的影响都非常大，但请记住，是这些短期因素，无法改变日线以上趋势的方向！除非趋势已经到了拐点！这也是为什么有人不会看短期的基本面交易的根本原因！当然这也是本人多年来总结的经验，了解到这一点，技术面和基本面是不是很容易配合起来操作啊！举个例子，如果你手中持有原油多单，且多头趋势非常健康，你又已经知道早上原油API数据是大的利多，因此判断晚上的原油EⅠA也可能是利多，那么你手中的原油多单就可以放心持有！反之，如果早上API数据是大利空，那么你也可以选择多单先离场。这只是举个简单例子，实战中考虑的因素更多。

其实解决基本和技术面相悖的问题，有一个非常简单有效的办法，那就是等或者叫观望。等到基本面和技术面相同的时候，再考虑操作不就得了

技术分析和基本面分析，本来就是两个派系，但是又殊途同归。如果精力足够的话，完全可以将二者综合起来，但是如果没这个精力，还是注重于一点比较好。