反向跟单看似美好，但实际是镜花水月。反向跟单实现稳定盈利理论上存在可行性，但实际到操作中会出现各式各样的问题，稳定亏损样本的持续性和迭代是最大的问题。一个稳定亏损的人或者群体在亏损一段时间后会出现一些能够稳定盈利的人。操作过程中也会时常出现一些非理性操作，比如忽然放大仓位，不设止损等。这些因素使得反向跟单的稳定性很差，风控很难做。更别说有些频繁交易的交易者如果反向去跟可能连手续费都不够交。

很多人都说反跟单是对现有交易方式的一种颠覆。反跟单是一个长时间的跟随流程，亦是大鱼吃小鱼的过程，并不需要自己去对市场做出过多的研判，一切交给亏损者，这是跟单的天然性。我们只要知道，反跟单怎么做，如何盈利就好。

但这种相对矛盾只能通过实践来证明。表面上看，跟单的思路很清晰，但在操作上面，它是个很复杂的东西，反向跟单更是如此。

是的，这个市场上亏货占据了绝大部分，但他们亏损的原因却是纷繁复杂，难以直观量化的。且不说如何解决亏损参照来源的问题，就算是你有了亏损可以跟单的对象了，那你要跟着反向做他的每一笔交易吗？因为，从概率的角度来看，亏损的人也不会是每笔交易都是亏损的呀，而你在跟单前是无法判断他的某笔交易是否是亏损的。这样的话，你又如何保证跟单的最后盈利呢？

从技术的角度上来说，你的跟单交易系统稳定吗？稳定性直接影响到跟单的盈利效果，这也就是为什么同样跟单，各方面条件都差不多，有的人却常常把握不住交易的时机而亏损。

此外，交易信号的时效性还是是跟单交易信号的生命，直接关系到交易信号的价值。如果跟单对象及时给出了有利的交易信号而投资者没有及时反应过来，错过了最佳的入场时机，那么只有等待下一次的交易信号，否则这个交易很可能以亏损出场。

亏损的人，绝大多数没有参悟了，交易的价格本身无关行情走势，但是，跟时间、空间有实实在在的关系所在。

如果你说理论没有问题，那只能证明你对交易的理论并不清楚。我们所交易的不只是行情的涨跌，还有其他更多方面的细节。

1、理论上，对方亏1个点我就赚1个点，这是在理想情况下。但是实际情况是，账户的点差都不止一个点。我们假设欧元/美元的点差是1.5，信号源在1.20000/1.20015开始做多，那我们的反向跟单价位是1.20015/1.20030。但是现价是什么，现价是1.20000。所以，在这里反向跟单就已经出现了吃亏的情况。这就是点差的存在，让反向跟单输在了起跑线上。

2、震荡行情。在上述情况下，震荡行情更容易让跟单者出现大幅的亏损。信号源做得越多，跟单者就越吃亏。而特别是当信号源出现盈利的情况，那么跟单者就更加惨不忍睹了。另外在极端的情况下，信号源使用ea刷单，能够做到不赚不亏快速出局，而跟单者，则至少要亏损点差。

3、概率。没有稳赚不亏的交易者，自然也就没有稳亏不赚的交易者。事实上，大部分的交易者胜率很高。而总体亏损往往是由于一两次的大亏，而反向跟单可能就会出现70%都是亏损的状况，那么跟单者能接受吗？

4、系统。需要信号源有稳定的交易系统，这样才能使得跟单者获得相对稳定的收益。也就是说，为了防止爆赚爆亏的情况，信号源同样需要设置止损止盈，并且胜率还要很低。这似乎和第三点有点矛盾，所以基本上很难达成。

通过上述四点的解释，我相信你会再次考虑考虑，是不是真的需要进行反向跟单？

我建议是：坚持使用一种方法，用到精！换来换去哪种方法都用不好！

你要是 觉得没问题，那你可以试试看。

其实最初我也是认为没问题你的，关键在与你的执行，是不是在同等仓位，同等时间，同等条件内完完全全的跟你反向的单子真正的反向操作了？如果是的话，我保证你一定能赚钱，但这是不可能的，因为你不可能像我所说的完完整整，一丝不漏的去执行，既然做不到，那你就不可能赚钱。

虽然我没有试过，但如果按照我的办法来，是一定能赚到钱的，不信你可以试试，模拟盘也行，我先不说执行到毫秒级别马，就是你开两个模拟账号，两个手机同时登陆，一个账号每次都按照你正常的交易方式来做，按照你认为对的方向来做，你等到两个月之后，你这个正常交易的账号肯定亏钱，而你另外一个反向操作的单子也按照你这个正常交易的账号反向操作，肯定赚钱，关键在你的执行力，只要能保持同步就不可能赚不到钱。

接下来说点现实的，就是你反向跟单你的信号源有没有完全按照你的多账户管理系统曲志新呢，这就是原因所在，如果执行不了你这么可能赚到钱呢，很简单的逻辑，问题不出在你的交易方式上而在和你的执行能力上，千万不要乱了方寸。

我们可以把交易比作是一道应用题。

假设这道题只有两种方法可以解开，一个是微积分（做多），一个是方程式（做空）。其他的比如函数、几何之类的都不行。

那剩下的就是解题过程了。选定了微积分，然后解题过程全对，结果正确（盈利）；方程式也是如此。

好，现在因为结果错了，你准备用倒推的方式。那么请问你知道是用了微积分和方程式以外的其他错误方法呢，还是解题过程中出现了错误？？

从这单来看，你的逻辑就是有问题的。

再回到交易角度来看，方向正确，仅仅只是盈利条件之一。想要盈利，需要多个因素齐头并进。方向正确，不盈利的情况难道你没有见过吗？

重仓做某个品种，方向是正确的，但是最终因为行情回调，死在了正确的路上，爆仓了。所以你就准备做反向咯？你就是这么反向跟单的？

你正常分析行情，不管对错，那至少是有你自己的依据判断吧。那它的反向是什么？胡乱分析，不安常理分析？你觉得这靠谱吗？

理论上没问题，明明你理论上就已经出现了问题。

我们认为这是一个错误点，你应该把第一视角放在你自己身上，想做反向跟单，就得先算算账目，一次性的账目其中包含了场地租赁、办公家私、办公电子设备、办公用品等费用。特别重要的就是多次性账目，这其中包含跟单软件、管理团队工资、操盘手工资、交易资金的成本、手续费等.

举个例子

假设你投资100万元，用来经营反向跟单项目，首先花费了6万元支付了一次性账目，其次就是每月支付的费用。

我们重点来剖析一下多次性费用，100万的资金成本每个月3000元，跟单软件每个月5000元，管理团队中的人力主管每个月4000元，管理经理每个月4000元，风控经理每个月4000元，共计1.2万一个月；

按最低盘手人数标准，10个操盘手，假设每个人1000元工资，一个月共计1万元，（我不建议0工资运营法，因为我们是企业家）手续费每人每天交易6手大恒指，每天交易60手，每一手大恒指我们按期货公司最高标准50港币手续费（大恒指手续费30港币-50港币区间），一个月共计3万元；

我们将多次性费用进行汇总，每个月固定消耗支出高达6万元。这就意味着你所投入的100万元，前期固定支出6万元，按一年时间均摊，每个月摊5000元，多次性支付账目每个月6万元，你所运营的反向跟单净收益要达到6.5%/月的收益率才能保本，年化收益必须达到78%，才能不亏损，否则长期下去你只有出局的份。

有没有吓到你？你的第一视角是否还在操盘手那里？其中有一部分人会说：我可以配资，放大资金，这样我就可以分摊风险！

明灯坚定的问一句：你如何降低风险？我们上一节课讲到概率论应用的时候说过这个问题，你是否先确定一下你的团队所管理出来的操盘手一定让你保本？刚才我们在算账的时候你是否发现了手续费成本是最多的？你配资后的成本是否增加？

如果你回头算一下账目，我只想说你配的不是资金而是一颗地雷；还有人说：我认为操盘手百分之九十都是亏损的，我只要让他们持续的亏损，我不在乎这些成本！好吧你说的没错，你在实际跟单中，是否会遇到有些操盘手一开始亏损的很厉害，后面又不断的好转呢？当你抛弃跟随盈利能力强的交易员，几天后就爆仓了？你的实盘账户赚与亏是否很不稳定？

明灯很明确的告诉你：卡尼曼这个名字不是用来说的，大家必须要了解一下卡尼曼的均值回归理论：GMO资产管理公司著名投资者詹姆斯·蒙蒂尔注意到， “高瞻远瞩公司”的公司与业绩很一般的公司进行研究，在5年里，全部被比较公司的平均收益率为25%，标准普尔500指数的收益率为24%。

在1991年到2007年期间，被比较公司的平均收益率为14.6%，标准普尔500指数的收益率为13.6%，而那些“高瞻远瞩公司”的平均收益率却只有13%。这说明，两类企业在企业效益和股票收益等方面的差距几乎趋向为零。或许有人认为，这可能是因为成功的公司骄傲自满而不怎么成功的公司努力进取所致。这种想法是错误的。大量的实证研究显示，那些优秀公司无可奈何地陨落，并非是因为它们不思进取造成的。

正如卡尼曼所指出的，是因为当初的差距是运气所致，是运气使顶尖的公司走向成功，而使其他的公司落后。最终，当两类企业在企业效益和股票收益等方面的差距几乎趋向为零时，这就意味着其中必有强烈的平均值回归。平均值回归是经济学的一个重要概念。它是指诸事物在长期视野下难以保持高增长的速度，当它们超出平均值很多后，都会回归平均值。

如此看来，大家如何选择交易员似乎就不是那么重要了。因为你亏损的交易员和不怎么亏损的交易员，在非零和期货交易市场操作过后的一段时间里，其实际收益率差距几乎为零。当然，我们可能会挑选亏损能力比较强的交易员进行投资，但足这往往是后见之明。

正如你所说，反向跟单在理论上是没有问题的，很简单，因为交易市场非盈即负，假如对手单亏损，那么你必然是盈利的！

那么，为什么你环顾四周却发现很少有人能通过反向跟单赚钱？那是因为你所在的层次导致了你看到的一切。

要把反向跟单这个理论实战起来，需要很大的人力和物力，这并不是一般的小散能够具备的条件，所以作为散户的你，当然看不到身边有人通过反向跟单赚钱了。

但假如你是机构，又或者你是牛散，那么你就会发现，在这个市场中大把的人是靠着反向跟单盈利，而且是疯狂盈利的！

比如现在很多的代理商就是MM平台，它之所以敢于对赌，就是运用了反向跟单的原理啊：炒外汇的十有九亏，跟他们对赌必然盈利啊！

不知道你说的反向操作法，是什么逻辑，但是我经常是反大众心态和思维操作。比如今年去年年初的时间里，黄金价格来到1335-1380这个重大的阻力区间的时候，各种大众媒体，主流新闻届不断，讲黄金低位，强美元基础压制黄金，实际上到了这个阶段的时候，我的思维要开始转变，因为黄金在这个区间，乃至下方，从2013年到2019年，已经盘整了很长的时间了，哪怕是用股票庄家思维来讲，这个筹码也收集了很长时间了。

此时不用盯住主流媒体的吹捧，他们只是信息面的搬运工和情绪制造者，重要的机会，依然还是要靠自己来主管审度和客观确认。随后黄金从2019年6月突破平台顶部的时候，果断参与了黄金的买涨，然后持续跟踪上涨趋势。

今年黄金进入爆发期，已经成为众所周知的事情，突破2000美元/盎司的时候，又是各大媒体新闻界，主流评论开始常多到2500-3000美元/盎司。然后我在8月大跌再次拉升的后期，逐渐把黄金的多和银行里面各种黄金“宝”全部止盈了。

反向操作，我不觉得哪里不对，做交易就是需要这样的反向思维，顺着大众思维，只会追涨杀跌，被情绪牵着鼻子走，被媒体牵着鼻子走走,最终会成为墙头草的一把韭菜。要知道很多大资金高位抛盘，都很难快速出逃，媒体的吹捧就是最好出货的方式。

反向思维，个人更加倾向于在思维逻辑和大方向上，具体的短线操作手法，如果反向操作，就不大适用了。